В четверг Dow Johns упал на 3,44%, Nasdaq Composite — на 5,52%, а S&P 500 — на 4,36%, что стало самым большим однодневным падением с апреля 2025 г.
Резко возросла неприязнь к риску, что привело к резкому росту индекса волатильности CBOE (VIX), в то время как биржевые фонды с кредитным плечом, которые делают ставку на более высокую волатильность и против американских акций и полупроводников, показали рост по всем направлениям. 2x Long VIX Futures ETF (UVIX) взлетел на 61,16%. Philadelphia Semiconductor Index рухнул на 12%, показав самое большое однодневное падение с 2020 г, при этом акции производителей чипов, включая AMD и Micron Technology, упали более чем на 17%. Как результат Direxion Daily Semiconductor Bear 3x shares (SOXS), медвежий ETF с кредитным плечом, вырос на 39,22%
Большие потери понесли бумаги крупных технологических компаний. Акции Nvidia упали на 9,26%, Tesla — на 10,77%, Meta — на 3,96%, Microsoft — на 3,58%, а Alphabet Class A и Amazon — на 2,20% и 2,19% соответственно. Apple относительно хорошо держалась, упав на 1,53%.
Что касается новостей, то результаты промежуточных выборов в США стали катализатором изменения рыночных настроений. По данным East Money, инвесторы опасаются, что победа демократов на промежуточных выборах может привести к ужесточению регулирования строительства центров обработки данных, что, в свою очередь, снизит инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта и спрос на полупроводники. В то же время растущие сомнения в перспективах расширения бизнес-империи Илона Маска оказали давление на настроения, и акции Tesla в какой-то момент упали более чем на 10% внутри дня.
Под влиянием паники наибольший рост показали медвежьи ETF. ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ) вырос на 19,23% при объеме торгов в $5,346 млрд, став одним из самых активно торгуемых индексных ETF дня. iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) и ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY) прибавили 30,13% и 29,71% соответственно при объеме торгов в $1,432 млрд и $383 млн.
Среди отраслевых ETF, Triple-Leveraged Inverse Financials ETF (FAZ) вырос на 7,98%, 2x Inverse Energy ETF (ERY) — на 5,70%, 2x Inverse Basic Materials ETF (SMN) — на 5,66%, 2x Inverse Financials Index ETF (SKF) — на 5,52%, а Triple-Leveraged Inverse Real Estate ETF (DRV) — на 5,14%. По мере снижения склонности к риску, деньги также перетекали в казначейские облигации США в качестве убежища, при этом Triple-Leveraged Long 20+ Year Treasury ETF (TMF) вырос на 0,56% при объеме торгов в $183 млн.
Товарные ETF показали смешанную динамику. 2x Inverse Oil & Gas ETF (DUG) вырос на 5,50%, United States Brent Oil Fund (BNO)— на 3,53%, Direxion Daily Gold Miners Bull 3XShares (NUGT) — на 2,69%, United States Oil Fund (USO) — на 1,93%, а SPDR Gold Trust (GLD) — на 0,81%.
Фоном обвала американского фондового рынка стало концентрированное ценообразование на основе неопределенности в политике. После промежуточных выборов инвесторы переоценивают перспективы регулирования строительства центров обработки данных, спрос в цепочке поставок полупроводников и темпы капитальных вложений технологических гигантов. Падение Philadelphia Semiconductor Index на 12% за один день отражает растущую обеспокоенность по поводу устойчивости инвестиций в вычислительные системы искусственного интеллекта. В то же время быстрый рост индекса VIX отразил тенденцию к покупке защитных активов в казначейских облигациях США, сигнализируя о перетоке капитала из высокорискованных активов в защитные, пишет BigGo Finance.
Ссылки по теме:
ETF на волатильность в центре внимания в период рыночной нестабильности