Спрос на ETF (или биржевые фонды) продолжает расти, так как инвесторы ищут более дешевые и выгодные с точки зрения налогообложения варианты для достижения своих финансовых целей. Но, по мнению экспертов, возможны ошибки.
По данным Morningstar, в первой половине 2025 г. в ETF инвестировали $540 млрд новых денег, что превысило общий приток за аналогичный период 2024 г. Тем временем, в по июнь компании запустили 464 новых ETF, что может превысить рекорд 2024 г — более 700.
“Рост числа ETF благоприятен для инвесторов, но удобство может также породить самоуспокоенность”, — сказал сертифицированный финансовый планировщик Джон Улин, управляющий директор Ulin & Co. Wealth Management в Бока-Ратоне, Флорида.
По его словам, “самые большие ошибки” связаны не с продуктами, а с тем, как инвесторы их используют.
Вот несколько подводных камней, о которых следует знать, прежде чем вкладывать деньги в новые ETF, говорят эксперты.
Инвесторам следует ‘заглянуть под капот’
По словам Джареда Ганье, финансового директора Claro Advisors в Бостоне, некоторые инвесторы предполагают, что все ETF одинаковы, без учета базовых активов.
Например, некоторые ETF отслеживают широкие индексы, такие как S&P 500, в то время как другие, такие как отраслевые фонды, инвестируют в конкретную отрасль или часть экономики, сказал он. Другие могут включать тематические ETF, ориентированные на темы или тенденции, или ETF с привлечением заемных средств, с производными инструментами, которые увеличивают прибыли и убытки.
“Если не заглядывать под капот, можно подумать, что вы покупаете диверсифицированный фонд, тогда как на самом деле вы покупаете что-то чрезвычайно ограниченное и рискованное”, — сказал Ганье.
Погоня за прибылью может дорого обойтись
Как и в случае с любыми инвестициями, выбор ETF должен соответствовать вашей толерантности к риску, целям и срокам, говорят эксперты.
Но распространенной ошибкой является “погоня за прибылью”, основанная на прошлых доходах, которые могут не сохраниться, считает финансовый директор Майкл Лофли из HBKS Wealth Advisors в Стюарте, штат Флорида.
Улин сказал, что многие инвесторы “бросаются в привлекательные ETF”, такие как биткоин, каннабис или чистая энергия, после того, как увидели рост. Но “эти фонды могут падать так же быстро, как и расти”, — сказал он.
Вы можете «снизить доходность» при частой торговле
Одним из преимуществ ETF является возможность покупать и продавать активы в течение дня, подобно акциям. Но некоторые инвесторы торгуют слишком часто, сказал Ганье.
“Прелесть ETF в низкой стоимости и налоговой эффективности, но инвесторы часто относятся к ним как к инструментам торговли, а не как к долгосрочным строительным блокам, — сказал он. — Такое поведение может незаметно снизить доходность”.
Согласно отчету Morningstar, опубликованному в августе, за последние 10 лет, вплоть до 2024 г, инвесторы в американские открытые фонды и ETF снижали доходность в результате торговли.
В среднем, эти инвесторы заработали 7%, что меньше, чем совокупная годовая доходность фондов в размере 8,2%. Согласно отчету, “разрыв в доходности инвесторов” в 1,2 процентных пункта произошел из-за несвоевременной покупки и продажи, заключает CNBC