Акции iShares Silver Trust (SLV) и iShares MSCI Global Silver Miners ETF (SLVP) упали на 7,19% и 5,53% соответственно по итогам торгов в понедельник, следуя за резким разворотом цен на серебро после того, как металл ненадолго поднялся до нового рекордного уровня выше $83 за унцию. SLV, обеспеченный физическим серебром, предназначен для отслеживания эталонного показателя цен на серебро LBMA. SLVP инвестирует в акции 30 добывающих металл компаний по всему миру, и даже после вчерашнего падания является лидером роста рынка ETF c начала года, подорожав с учетом вчерашней коррекции 197,3%.
Серебро подорожало примерно на 150% в этом году (только в декабре- на 40%) , что делает позиции уязвимыми, поскольку инвесторы закрывают отчетность к концу года. Когда цена металла колеблется, убытки могут быстро распространиться на фонды, связанные с серебром, и акции горнодобывающих компаний.
Трейдеры характеризуют вчерашнее падение как фиксацию прибыли после рекордного роста и на снижение ликвидности в период праздников, что может усилить ценовые колебания. Ликвидность — это показатель того, насколько легко можно торговать активом, не вызывая колебаний цен. Reuters
«Мы наблюдаем коррекцию для фиксации прибыли с этих впечатляюще высоких уровней», — сказал Дэвид Мегер, директор по торговле металлами в High Ridge Futures.
В игру вступили и механизмы фьючерсного рынка. CME Group заявила, что обновленные требования к «гарантийному обеспечению» — марже, или денежным средствам, которые трейдеры должны внести для удержания фьючерсных позиций, — вступят в силу после закрытия торгов 29 декабря. CME Group+1
Стратег по сырьевым товарам TD Securities Даниэль Гали сказал, что «резкий рост» цен — быстрый, обусловленный импульсом рост — усугубился ограничениями ликвидности, связанными с приближающимся крайним сроком в США по расследованию критически важных минеральных ресурсов, а также снижением объемов торгов в праздничные дни. США присвоили серебру статус «критически важного минерал», подчеркнув его роль в цепочке поставок и усилив внимание к доступности, сообщает Reuters.
Как сообщает Reuters, рост цен на серебро в 2025 г. поддерживается дефицитом предложения и спросом как со стороны инвесторов, так и со стороны промышленности. Промышленное применение серебра включает солнечные панели и центры обработки данных, что может усилить волатильность при быстром изменении позиций.
Трейдеры сейчас следят за тем, удержится ли серебро выше $70 круглой цифры, которая стала ориентиром после преодоления отметки в $80. Они также готовятся к тому, как ужесточение требований к марже повлияет на позиции по фьючерсам после вступления в силу новых уровней после закрытия торгов в понедельник, сообщает биржа CME Group.
На фоне падение серебра вчера на 15% вырос ProShares UltraShort Silver (ZSL). Этот ETF отражает обратную динамику в двойном масштабе цен на металл и используется в основном для спекулятивной торговли. Вчера торговый оборот ZSL составил свыше 70 млн. акций, что почти в 10 раз превысило его средний показатель за год. В 2025 г. фонд упал более чем на 80%.
Ссылки по теме:
Что в портфеле самого прибыльного ETF года