Жесткая политика Федеральной резервной системы система заставила некоторых из прежних лидеров рынка ETF начать cоревнование за первенство среди худших фондов.
Три худших показателя в этом году среди ETF без кредитного плеча принадлежат криптовалютным фондам, при этом Viridi Cleaner Energy Crypto-Mining & Semiconductor (RIGZ) стоимостью $6 млн занимает первое место на фоне падения почти на 69%. Breakwave Dry Bulk Shipping (BDRY) с активами $46 млн, который отслеживает корзину фьючерсов на тарифы сухогрузов, находится на четвертом месте с падением на 67% после взлета на 283% в 2021 г, когда цепочки поставок рухнули, пишет Bloomberg .
Против них работает намерение центрального банка подавить самую горячую инфляцию за поколение, даже за счет экономического роста. Серия сверхмасштабных повышений процентных ставок истощила спекулятивную пену с финансовых рынков, оставив за собой след криптовалютных ETF. В то же время стоимость транспортных тарифов, так как более высокие ставки ограничивают спрос на физические товары, а цепочки поставок распутываются, что приводит к снижению таких компаний, как BDRY после звездоного 2021 г.
«Эти сектора явно были главными бенефициарами обильных монетарных и фискальных стимулов. Теперь фьючерсы на насыпные грузы и криптовалюты страдают от одной и той же болезни — очень агрессивной ФРС, — сказал Нейт Герачи, президент консалтинговой фирмы The ETF Store. — Праздник легких денег закончился, и обе эти области сейчас переживают жестокие просадки».
Данные по инфляции в США во вторник предвещают еще большие неприятности. Индекс потребительских цен вырос на 8,3% в августе по сравнению с августом прошлого года, превысив медианную оценку, что вызвало ставки на то, что ФРС может начать повышение на 100 базисных пунктов на следующей неделе — шаг, который не наблюдался с 1984 г.
Хотя стремление ФРС подавить инфляцию в этом году потрясло почти все классы активов, больше всего пострадали фонды, связанные с криптовалютой. За RIGZ, следует Global X Blockchain ETF (BKCH) стоимостью $74 млн. и VanEck Vectors Digital Transformation ETF (DAPP) стоимостью $35 млн. несут убытки с начала года примерно на 68%, опережая падение биткойна составившее примерно на 57%.
Но даже с ужасными показателями все четыре ETF в этом году по-прежнему получают чистый приток, как показывают данные Bloomberg. По словам Эрика Балчунаса из Bloomberg Intelligence, хотя общие активы BDRY сократились более чем вдвое по сравнению с пиковым значением в октябре 2021 г, у фонда, вероятно, всегда будет своя ниша среди трейдеров, желающих делать ставки на тарифы на доставку.
«Он либо прорвется либо надорвется, — сказал Балчунас, старший аналитик ETF. — У него есть аудитория, небольшая, но реальная».
Ссылки по теме: