Акции Palantir Technologies (PLTR) выросли во вторник на 12,32% после того, как компания опубликовала данные о рекордных результатах во втором квартале, в результате чего ее рыночная капитализация достигла $413 млрд.
Этот шаг подлил масла в огонь для двух и без того популярных биржевых фондов с кредитным плечом: GraniteShares 2x Long PLTR Daily ETF (PTIR) и Direxion Daily PLTR Bull 2X Shares (PLTU). Оба фонда резко выросли в этот день и остаются самыми доходными ETF, зарегистрированными на бирже США, в этом году. Стоимость каждого из них с начала года выросла более чем в три раза, превысив рост Palantir, составивший 131%.
Рост Palantir удивляет аналитиков
Выручка Palantir увеличилась на 48% в годовом исчислении до $1,01 млрд во 2 кв., что стало самым быстрым ростом за четыре года и превзошло прогнозы аналитиков в $939 млн. Годовой прогноз в $4,15 млрд долларов также превысил ожидания в $3,91 млрд.
«Это был феноменальный квартал. Мы продолжаем наблюдать поразительное влияние использования ИИ», — заявил генеральный директор Алекс Карп.
Palantir, давно известная своими государственными и оборонными контрактами, стремительно расширяет свое присутствие в коммерческом секторе. Коммерческая выручка компании в США выросла на 93% за квартал до $306 млн, опередив доходы от правительственных контрактов, которые выросли на 53% до $426 млн.
Компания, по всей видимости, извлекает выгоду из своего положения на стыке двух ключевых направлений роста: искусственного интеллекта и национальной обороны. В условиях ускоренного внедрения искусственного интеллекта и роста военных расходов во всем мире, линейка продуктов Palantir нашла отклик как у предприятий, так и у правительств.
Риск оценки
Но самой большой критикой акций остается их оценка. Palantir торгуется с 86-кратным форвардным мультипликатором выручки, что является самым высоким мультипликатором среди конкурентов в сфере программного обеспечения. Что касается прибыли, цифры еще более экстремальны: форвардная скорректированная прибыль в 241 раз и форвардная прибыль по GAAP в 371 раз.
Такие заоблачные мультипликаторы требуют практически безупречного исполнения, чего скептики по-прежнему опасаются.
Из 31 аналитика, отслеживаемого Bloomberg, только 10 рекомендуют покупать акции, 17 — держать, а 4 — продавать. Средняя 12-месячная целевая цена составляет $142, что значительно ниже текущей цены акций в $175.
Аналитики Jefferies, выставившие рейтинг «ниже рынка» и целевую цену в $60, положительно оценили квартал, но предупредили, что оценка акций «на другом уровне». Однако пока инвесторы, особенно розничные трейдеры, выглядят невозмутимыми. А держатели ETF с кредитным плечом пожинают плоды своих усилий. PTIR и PLTU теперь управляют активами почти на $700 и $600 млн соответственно, чему способствуют как рост доходности, так и продолжающийся приток средств, отмечает etf.com.