BlackRock Inc. изучает, как преобразовать один из крупнейших инвестиционных продуктов Уолл-стрит в цифровой формат.
По словам, знакомых с этим вопросом, которые отказались назвать себя, сославшись на конфиденциальную информацию, крупнейший в мире управляющий активами обдумывает способы сделать ETF доступными в виде токенов на блокчейне. По словам источников, нью-йоркская фирма работает над токенизацией фондов, привязанных к реальным активам, таким как акции, с учетом нормативных соображений, соjбщает Bloomberg.
В 2024 г. BlackRock запустила токенизированный фонд денежного рынка, известный как BUIDL, который вырос до более чем $2 млрд и пользуется популярностью на криптоплатформах. Это также следует за сенсационным дебютом спотовых биткоин-ETF, который быстро стал одним из самых популярных подобных фондов в истории. Представитель BlackRock отказался от комментариев.
Токенизация предполагает создание цифровой версии традиционного актива, которая может перемещаться по блокчейн-системам. Для ETF это может означать торговлю вне установленных Уолл-стрит часов, упрощение доступа к американским продуктам за рубежом и создание потенциальных новых возможностей для использования в качестве обеспечения в криптосетях.
Эта идея привлекает все большее внимание в отрасли. Токенизированные паевые фонды рассматриваются как первый шаг к более широкому переходу рынков на блокчейн, который, по словам сторонников, может обеспечить мгновенные расчеты, дробное распределение акций и многое другое. Фонды денежного рынка, такие как Franklin Templeton и BlackRock, открыли дверь. Далее, ETF, которые уже разработаны в качестве гибких оболочек, могут стать испытательным полигоном для такого перехода.
BlackRock активно развивает цифровые активы. Помимо BUIDL, компания протестировала токенизированные акции фондов на торгах в инфраструктуре Onyx от JPMorgan, ныне известной как Kinexys, и позиционирует себя как одного из первых, кто внедрил модели цифровых расчетов. Оптимистичный настрой компании подчеркивает главный исполнительный директор Ларри Финк, который заявил, что каждый финансовый актив может быть токенизирован. Он подтвердил это мнение в своем ежегодном письме инвесторам к 2025 г.
Это происходит по мере того, как такие биржи, как Kraken и Robinhood, предлагают токенизированные акции за рубежом, а стартапы тестируют аналогичные сервисы в контролируемых условиях.
Такой переход сталкивается с серьезными препятствиями. Сегодня расчеты по ETF осуществляются через расчетные палаты Уолл-стрит, в то время как токены, торгуемые на блокчейне, обращаются мгновенно и круглосуточно. Согласование этих систем вызывает вопросы у регулирующих органов и кастодианов. Тем не менее, климат стал более благоприятным, и политики в эпоху Трампа сигнализируют об открытости программ, которые позволяют компаниям тестировать рынки, основанные на блокчейне, в замкнутых средах.
Рынок токенизированных активов по—прежнему невелик — около 28 миллиардов долларов, по данным трекера rwa.xyz, — по сравнению с многомиллиардной индустрией ETF в США. Тем не менее, исследование BlackRock подчеркивает, что основные финансовые компании начинают проверять, может ли блокчейн перестроить рыночную инфраструктуру — от потоков обеспечения до скорости расчетов.
Интерес возник из-за того, что Nasdaq Inc. обратилась к регулирующим органам с просьбой разрешить инвесторам торговать токенизированными версиями акций на своей бирже, что может стать первым крупным испытанием технологии блокчейн на основных фондовых рынках США, заключает агентство.