Инвесторы, обеспокоенные риском концентрации на рынке, могут рассмотреть возможность инвестиций в ETF, ориентированных на стоимость, к которым относится Avantis U.S. Large Cap Value ETF (AVLV), самым большим компонент портфеля которого является Apple
Главный инвестиционный стратег Avantis Investors Фил Макиннис предлагает использовать более диверсифицированный подход, чем просто рассматривать индексные фонды, такие как S&P 500. Он считает, что его стратегия может обеспечить более высокую доходность в долгосрочной перспективе, уделяя особое внимание компаниям с низкой оценкой и сильными балансами.
«Мы будем менее сконцентрированными, — сказал он на этой неделе в программе «ETF Edge на канале CNBC. — Таким образом, мы делаем множество меньших ставок на эти более низкие оценки и более высокая прибыльность [компаний], которая со временем окупится».
Avantis U.S. Large Cap Value ETF (AVLV) отслеживает индекс Russell 1000 Value, но с оговоркой: управляющие фондами выбирают высоко прибыльные компании.
«Поскольку мы просматриваем и выявляем те компании, которые торгуются по более привлекательным ценам, мы делаем это, глядя на прибыль, — сказал Макиннис. — Это выходит за рамки типичных пассивных инструментов, которые определяют ценность и рост по одной переменной или по целому набору переменных».
Любопытно, что Apple и Meta с P/E почти 33 и 29 (которые присущи акциям роста) являются крупнейшими компонентами портфеля. На них приходится 3,36% и 2,26% от размера активов. О том, что несмотря на высокий P/E Apple стоит уже относить уже к другой лиге — читайте здесь.
За ними следуют JPMorgan, Costco и Exxon Mobil, согласно FactSet. Финансовые услуги и розничная торговля занимают лидирующие позиции среди секторов, на каждый из которых приходится примерно 15% портфеля, а энергетика занимает третье место с почти 12%.
«У нас есть ограничения для секторов, чтобы гарантировать, что их доли не были бы слишком большими, и что мы не слишком сконцентрированы», — добавил Макиннис.
ETF большой капитализации Avantis с активами под управлением , которые оцениваются в $3,26 млрд. вырос на 7,7% в 2024 г. по состоянию на закрытие рынка в пятницу 14 июня. Индекс Russell 1000 Value за тот же период вырос на 4,5%.