Центральный банк Японии повысил основную процентную ставку до самого высокого уровня за 30 лет на фоне роста стоимости жизни в стране.
В пятницу правление Банка Японии под руководством Кадзуо Уэды, как и ожидалось, повысило базовую ставку на четверть процентного пункта до «примерно 0,75%».
Этот шаг предпринят на фоне стремления нового премьер-министра Санаэ Такаичи снизить инфляцию, но при этом необходимо, чтобы стоимость государственных заимствований была низкой.
Это первое повышение ставок Банком Японии с января и первое повышение с момента вступления Такаичи и Уэды в должность.
Повышение процентных ставок центральным банком обычно приводит к увеличению стоимости национальной валюты.
В случае Японии это может способствовать снижению инфляции, поскольку низкая стоимость иены по отношению к другим основным валютам, таким как доллар США и евро, привела к росту стоимости импорта, что, в свою очередь, способствовало инфляции.
В то же время, повышение процентных ставок увеличивает стоимость государственных заимствований, поскольку при повышении ставок правительства, как и все остальные, вынуждены платить больше за заимствования.
В прошлом году Такаичи назвала идею повышения процентной ставки «глупой», хотя с момента вступления в должность в октябре она публично не критиковала политику Уэды.
Тем не менее, Такаичи сделала борьбу с инфляцией приоритетом, поскольку рост цен подорвал поддержку её партии, ЛДП.
В пятницу официальные данные показали, что инфляция в Японии, за исключением продуктов питания и топлива, выросла на 3% в ноябре. Это по-прежнему выше целевого показателя банка в 2%.
Однако Шоки Омори, главный стратег Mizuho в Токио, заявил BBC, что повышение процентной ставки мало повлияет на инфляцию, поскольку она уже учтена валютными рынками, а иена остается относительно слабой.
Большинство экономистов ожидают, что Банк Японии в следующем году снова повысит свою базовую процентную ставку до 1%.
Это знаменует собой серьезное изменение в подходе японских политиков к процентным ставкам.
«Мы наблюдаем исторический сдвиг после почти трех десятилетий длительных низких ставок в Японии», — сказала Джулия Ли из Pacific FTSE Russell, входящей в London Stock Exchange Group.
Но позиция Такаичи в отношении денежно-кредитной политики может затруднить банку повторное повышение ставок, сказал Сигэто Нагаи, глава отдела экономики Японии в Oxford Economics.
«Банк Японии потребуется время, вероятно, около шести месяцев, чтобы отследить влияние повышения ставки на реальную экономику, прежде чем он примет окончательное решение», — сказал он.
Последнее повышение процентной ставки Банком Японии происходит на фоне того, что другие крупные центральные банки по всему миру движутся в противоположном направлении — снижают стоимость заимствований.
Крупнейший ETF японских компаний, iShares MSCI Japan Index Fund (EWJ), который в основном инвестирует в экспортеров, выплачивающих дивиденды. Его главными активами являются такие известные компании, как Toyota Motor TM и Mitsubishi UFJ Financial Group MUFG, с начала 2025 г. вырос на 24,28% . В 2024 г. вырос на 7%.
WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ), c защитой от валютных колебаний, с начала года вырос на 30,03%, в 2024 г. вырос на 31,02%.
Ссылки по теме:
Японский экспорт вырос максимально за 9 месяцев
Банк Японии продаст ETF на $0,5 трлн
Спад ВВП Японии в 3 кв. оказался больше, чем предполагалось