Инвесторы в этом году активно вкладывают средства в популярный S&P 500 Index Fund ETF (VOO). В этом году фонд увеличил свои активы более чем на $55 млрд, доведя их совокупную стоимость до более чем $862 млрд.
За последние 12 месяцев он увеличил свои активы более чем на $172 млрд, став крупнейшим ETF в отрасли. Таким образом, высока вероятность того, что к концу года общая стоимость активов фонда превысит $1 трлн.
С другой стороны, популярный S&P 500 ETF Trust (SPY) потерял более $37 млрд в этом году, а iShares Core S&P 500 ETF (IVV) — более $51 млрд.
Сейчас активы этих двух фондов составляют $664 млрд и $686 млрд.
Между тем, State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) в этом году привлек более $21 млрд, доведя общую стоимость активов до более чем $115 млрд.
Такие результаты свидетельствуют о перетоке средств из SPY в SPYM из-за более низкой комиссии за управление. Комиссия SPYM составляет 0,02% по сравнению с 0,09% у SPY.
Также происходит переток средств из дорогого SPY ETF в более дешевый VOO ETF, комиссия которого составляет 0,03%.
Однако остается неясным, почему инвесторы продают IVV ETF, комиссия которого аналогична VOO.
Вполне логично, что инвесторы избавляются от SPY ETF и переходят к популярным VOO и SPYM ETF. Комиссия SPY в размере 0,09% означает, что инвестиции в $100 тыс обходятся примерно в $90. В то же время аналогичные инвестиции в VOO и SPYM стоят $30 и $20 в год соответственно.
Эти комиссии незначительны, разница между комиссиями SPY и VOO составляет $60.
Однако, поскольку эти активы схожи, многие инвесторы выбирают более дешевый вариант.
Действительно, эта разница в комиссиях объясняет, почему у VOO золотой рейтинг на Morningstar, а у SPY — серебряный. В обосновании аналитики написали:
«Что касается комиссий, VOO взимает 0,03%, а SPY — 0,0945%. Разница может быть минимальной, но нет причин отказываться от инвестиций. При прочих равных условиях фонд с более низкой комиссией лучше соответствует интересам инвесторов».
Что ждет индекс S&P 500 в 2026 г?
Данные о притоке и оттоке средств в ETF, инвестирующих в индекс S&P 500, поступают в момент его свободного падения.
В пятницу он упал до $6500, самого низкого уровня с сентября прошлого года и на 7,6% ниже своего максимума в этом году.
Другие индексы «голубых фишек», такие как Nasdaq 100 и Dow Jones, также продолжили падение в этом году и приближаются к коррекции.
Это происходит на фоне того, что индекс страха и жадности упал до экстремальной зоны страха в 15 пунктов на фоне продолжающейся войны в Иране, которая привела к росту цен на энергоносители.
В результате, вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой за последние несколько недель снизилась.
Как следствие, доходность американских облигаций продолжает расти, достигнув 4,42% и 3,95% соответственно, что является самым высоким уровнем за последние месяцы.
Американские акции часто оказываются под давлением, когда доходность облигаций растет.
Эти опасения объясняют, почему аналитики Уолл-стрит меняют свои прогнозы по индексу S&P 500. В недавней заметке аналитики Goldman Sachs снизили свою целевую цену для S&P 500 до $7,6 тыс с предыдущей оценки в $7,8 тыс.
Тем не менее, с позитивной стороны, история показывает, что индекс S&P 500 всегда выходит из коррекций.
Это, вероятно, произойдет, когда появятся признаки того, что Дональд Трамп собирается прекратить войну в Иране, полагает invezz.com.
Ссылки по теме:
SPY на пути к очередному рекордному оттоку