В то время как цены на золото остаются в диапазоне, серебро стало выдающимся игроком в секторе драгоценных металлов. iShares Silver Trust (SLV), крупнейший в мире серебряный ETF, вырос на 23% с начала года, значительно опередив S&P 500. Поскольку серебро выигрывает как от промышленного спроса, так и от денежной привлекательности, инвесторы ожидают большего прироста в сфере инвестиций в серебро.
Соотношение золота и серебра сигнализирует о возможности
Ключевым показателем для инвесторов в серебро является соотношение золота и серебра, которое в настоящее время составляет 93:1, что намного выше его 10-летнего среднего значения 65:1. Исторически, когда это соотношение достигает пика, серебро имеет тенденцию догонять золото, часто обеспечивая огромный прирост.
«Серебро часто превосходит золото, когда растут ожидания снижения ставки ФРС, — отметил аналитик Bloomberg Intelligence. — Его двойная роль как денежного и промышленного металла делает его уникальным в текущей макроэкономической среде».
Почему SLV — лучший способ инвестирования
Для инвесторов, ищущих доступ к серебру без хлопот физического владения, SLV предлагает эффективное и ликвидное решение. ETF содержит сертифицированное LBMA серебро с запасами в хранилищах на уровне 6-летних минимумов, что сокращает предложение.
Кроме того, при ежедневном объеме торгов более $1 млрд SLV обеспечивает узкие спреды спроса и предложения. Коэффициент расходов фонда в размере 0,50% также конкурентоспособен среди товарных ETF.
Промышленный спрос — главный катализатор
В отличие от золота, спрос на серебро в значительной степени обусловлен промышленным применением:
Солнечные панели: Закон США о снижении инфляции ускоряет внедрение солнечной энергии, повышая спрос на серебро.
5G и искусственный интеллект: превосходная проводимость серебра делает его критически важным для электроники и инфраструктуры искусственного интеллекта.
Электромобили: в каждом электромобиле используется ~25–50 г серебра в электрических компонентах.
World Silver Institute прогнозирует рост дефицита предложения в 2025 г. после дефицита в 5000 тонн в 2024 г.
Краткосрочная перекупленность, но долгосрочный потенциал роста сохраняется
После 13%-ного роста в прошлом месяце некоторые технические индикаторы указывают на перекупленность серебра. Однако фундаментальные показатели остаются сильными.
С одной стороны, глобальные позиции ETF серебра по-прежнему на 25% ниже пиковых значений 2020 гю, что оставляет место для притока. С другой стороны, снижение ставки ФРС может ослабить доллар США, что еще больше поддержит драгоценный металл.»
«Это не пузырь, это переоценка, — сказал руководитель товарной стратегии TD Securities. — Усреднение стоимости доллара — самый разумный подход».
Короче говоря, при сильном промышленном спросе, попутных монетарных ветрах и привлекательном соотношении золота и серебра SLV предлагает убедительный способ извлечь выгоду из следующего подъема серебра, говорится в анализе nai500.com.
Ссылки по теме:
Почему драгметаллы cнова растут
Золото на новых максимумах, но серебро растет опережающими темпами