Неблагоприятная рыночная конъюнктура или череда неудач могут нанести ущерб даже самым продуманным инвестиционным стратегиям. Первая половина 2023 г. была благоприятная почти для всех фондов по сравнению с 2022 г, но горстке качественных ETF до сих пор не повезло, говорится в обзоре Morningstar.
Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD)
Немногие упали так сильно, как SCHD. Эта стратегия с золотым рейтингом входила в топ-1% всех крупных фондов за десятилетие до 2023 г. Но с начала года до 19 июня она отставала от 96% аналогов в своей категории.
SCHD включает 100 компаний, которые выплачивают дивиденды не менее 10 лет подряд и могут похвастаться финансовым здоровьем, позволяющим продлить эту серию. Он исследует высокодоходную половину рынка и фокусируется на фундаментальных показателях фирм, обеспечивая привлекательный баланс между стоимостью и качеством. Он также использует опыт рынка при взвешивании рыночной капитализации и снижает концентрацию с помощью набора ограничений. Продуманный подход обеспечил потрясающую производительность с момента создания SCHD в 2011 г.
Так происходило до 2023 года. Его жесткие требования отфильтровали такие компании, как Meta Platforms (META) и Alphabet (GOOGL), которые двигали другие крупные фондам и индексом стоимости Russell 1000. Большая доля в региональных банках ограничивала рост фонда к концу первого квартала. Несмотря на то, что скромный портфель из 100 акций фонда может время от времени сталкиваться с такими неудачами, его тщательный отбор акций и меры по управлению рисками должны свести их к минимуму.
iShares S & P Small-Cap 600 Growth ETF (IJT)
IJT, получает бронзовый рейтинг медалиста Morningstar, потому что он дешевый, качественный и достаточно хорошо диверсифицированный. Однако эти черты не привели к недавнему успеху. Его 5,9-процентный прирост с начала года отставал от 90-процентных стратегий роста малой капитализации и отставал от индекса роста Russell 2000 примерно на 6,5 процентных пункта. Из-за экранов вероятности индекса S&P и определения малой капитализации этот фонд отдает предпочтение более мелким и более дешевым акциям, чем большинство его коллег. В 2023 г. рынок, который отдавал предпочтение более крупным и быстрорастущим компаниям, оттеснил их в конец когорты компаний в своем сегменте.
Фонд по-прежнему предлагает ряд преимуществ, которые должны вознаграждать терпеливых инвесторов. Отсеивая убыточные акции, он снижает волатильность и склоняется в сторону фактора качества. Взвешивание по рыночной капитализации имеет больше плюсов, чем минусов, и концентрация здесь не имеет значения. Сильный долгосрочный послужной список IJT более красноречив, чем его недавние проблемы.
SPDR Portfolio Intermediate Term Corporate Bond ETF (SPIB)
Последним фондом на сегодня является SPDR Portfolio Intermediate Corporate Bond ETF с бронзовым рейтингом. Эта индексная стратегия нацелена на корпоративные облигации США инвестиционного уровня со сроком погашения от одного до 10 лет. Облигации, которые он держит, взвешиваются по рыночной стоимости, которая обычно благоприятствует фирмам с наибольшим количеством ресурсов для обслуживания своего долга. Взвешивание по рыночной стоимости также способствует диверсификации, поскольку фонд подсчитывает тысячи вкладов и распределяет лишь часть портфеля между несколькими крупнейшими.
Несмотря на эти солидные характеристики, с начала года по 19 июня фонд отставал от своих конкурентов на 86%. Его четырехлетняя дюрация примерно на три года короче, чем у среднего фонда корпоративных облигаций — плохой рецепт для года, когда фонды вознаграждаются. которые берут немного больше процентного риска. Тем не менее, короткая дюрация SPIB позволила ему войти в число 2% лучших своих конкурентов в непростом 2022 г. Оптимальная дюрация будет меняться из года в год, но взвешивание рыночной стоимости, надежная диверсификация и низкая комиссия делают этот фонд надежным выбором. в любом случае.
Ссылки по теме: