Индекс S&P 500 — один из лучших способов для рядового инвестора вложиться в фондовый рынок. Он охватывает широкий спектр активов, включает в себя акции ведущих компаний, является недорогим и имеет подкрепленную историей эффективность. Это один из самых надежных способов накопления капитала с течением времени, и вряд ли это изменится в ближайшее время.
Тем не менее, текущий состав S&P 500 значительно отличается от того, каким он был на протяжении долгого времени. Хотя он по-прежнему приносит хорошую доходность, стоит задуматься, не пора ли рассмотреть другой вариант инвестиций в S&P 500, например, через Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP). Если цель — защита от одного из самых больших рисков рынка прямо сейчас, то, это стоит сделать.
Vanguard S&P 500 Index Fund ETF (VOO) крупнейший фонд на S&P 500 c активами свыше $ 1 трлн копирует структуру индекса S&P 500 и призван обеспечить инвесторам доступ к широкому американскому рынку. Хотя технически это так, поскольку в его портфеле представлены компании из всех 11 основных секторов, индекс стал гораздо более «тяжеловесным», чем прежде. На долю 10 крупнейших компаний приходится почти 38% активов, то есть на каждые $1 тыс инвестиций $380 (из 505) идут на те же 10 компаний.
На долю «Великолепной семерки» приходится более трети S&P 500. Такая высокая концентрация обусловлена тем, что S&P 500 распределяет долю, входящих в него компаний, по их рыночной капитализации. Более крупные компании составляют большую часть индекса, а капитализация крупных технологических компаний резко выросла в последние годы на фоне нынешнего бума искусственного интеллекта.
Вот как выглядит индекс в целом: рыночная капитализация Nvidia в $5,4 трлн примерно в 557 раз выше, чем рыночная капитализация другого члена S&P 500, компании Domino’s Pizza, которая составляет $9,7 млрд (по состоянию на 25 сентября).
Высокая концентрация в последние годы играла на руку S&P 500, но она имеет и обратную сторону и больший риск. Коррекция этих компаний потянет вниз весь индекс. Это не означает, что сейчас существует непосредственный риск такого развития событий, но и не является маловероятным.
Те же компании, другой приоритет
RSP — это альтернатива, которая выравнивает условия игры. Она позволяет инвестировать в те же компании S&P 500, но вместо того, чтобы отдавать больший вес крупным компаниям, она присваивает всем компаниям примерно одинаковую долю. Ее 10 крупнейших активов выглядят совсем иначе, чем у Vanguard S&P 500 ETF.
Вместо того чтобы быть полностью состоящим из акций технологических компаний, RSP демонстрирует гораздо более сбалансированный подход. Возможно, у него нет того же потенциала роста, который обеспечивает высокая концентрация VOO — S&P 500 почти удвоил свою доходность за последние пять лет — но у него также нет той уязвимости.
Если технологический сектор испытывает трудности, S&P 500 неизбежно будет испытывать их, поскольку этот сектор составляет 37,9% индекса. В RSP технологический сектор составляет всего 14,7%, поэтому, если он столкнется с проблемами, это не будет концом света. Хороший пример — медвежий рынок 2022 г, когда S&P 500 завершил год падением на 19,4%, а RSP — на 13,2%.
Вам не обязательно владеть только одним из этих фондов
RSP показал худшие результаты, чем S&P 500 за последнее десятилетие, но она была неплохой. Средняя годовая доходность составила 9,7% (средний показатель S&P 500 — 13,6%). С момента начала торгов RSP в апреле 2003 г. его доходность была сопоставима с доходностью S&P 500, рост на 724% и 742% соответственно.
Только время покажет, как он поведет себя в течение следующего десятилетия, но инвестирование в RSP в равной степени направлено как на минимизацию потерь, так и на максимизацию прибыли. Поскольку компании составляют гораздо меньшую долю в RSP, вы можете инвестировать как в него, так и в стандартный ETF S&P 500, не опасаясь слишком большого пересечения, пишет The Motley Fool