Переход к сокращению выбросов начинает набирать обороты во всем мире, поскольку страны работают над сдерживанием глобального потепления, предоставляя инвесторам множество возможностей. KraneShares первый эмитент, создавший ETF, который инвестирует в квоты на выбросы углерода по всему миру в настоящее время предлагает инвестиционные возможности в рамках трех столпов углеродного перехода: долгосрочное инвестирование в углеродные рынки, инвестирование в акции переходного периода, которые оптимально подходят для «монетизации» спроса, созданного изменением практики выбросов в глобальном масштабе, и товарные металлы, необходимые для электрификации. в уходе от ископаемого топлива, пишет etftrends.com.
Несмотря на то, что в некоторых отраслях наблюдается прогресс в области выбросов, Люк Оливер, глава отдела климатических инвестиций в KraneShares пояснил, что спрос на ископаемое топливо продолжает экспоненциально расти в развивающихся странах Африки, Индии и Китая, где быстро растущий средний класс увеличивает спрос на электроэнергию.
«Я называю это самым большим недостатком, потому что это почти так, как если бы мы выбросили весь этот углерод в атмосферу и никогда не платили за это» — говорит Оливер.
Эта расплата приближается сейчас, и чтобы попытаться ограничить глобальное потепление как можно ближе к 1,5 градусам Цельсия, потребуется около $140 трлн, направленных на усилия по декарбонизации.
Одним из основных способов перехода от ископаемых видов топлива и источников топлива, выбрасывающих парниковые газы, являются регулируемые рынки квот на выбросы углерода или системы ограничения и торговли, в которых одна тонна выбросов углерода соответствует одной квоте. Отраслям и компаниям, подпадающим под действие регулирующего рынка ограничений и торговли, каждый год выделяется определенное количество квот, а затем каждый год заранее определенное количество квот продается с аукциона, что позволяет рынку участвовать в определении цен на стоимость квот.
Чтобы соответствовать траектории сокращения выбросов, необходимой для сдерживания глобального потепления, количество доступных квот со временем сокращается, создавая дефицит и увеличивая цену за загрязнение.
«Это не мешает бизнесу напрямую; у предприятий есть выбор: продолжать загрязнять окружающую среду и платить все более высокую цену за свое загрязнение, или они могут внедрять инновации или отказываться от этой загрязняющей деятельности, — пояснил Оливер. — Спустя 10 лет эти рынки, наконец, достигли переломного момента, когда предложение сокращается, и именно поэтому сегодня так много инвесторов открывают длинные позиции на этих рынках».
Доходы, полученные от аукционов разрешений на выбросы углерода, направляются на ряд инициатив: 76% доходов от системы ограничения и торговли квотами ЕС (EU ETS) пошли на цели, связанные с энергетикой и климатом, Калифорния смогла достичь целей в области возобновляемых источников энергии. на два года раньше намеченного срока, а Инновационный фонд ЕС выделит около $40,8 млрд на разработку низкоуглеродных технологий.
«Сейчас средняя мировая цена на этих рынках соответствия составляет около $48 за тонну, — сказал Оливер. — Почти каждый прогноз для этих рынков начинается примерно со $100 за тонну».
Бычий аргумент в пользу углеродных инвестиций Заглядывая вперед
Углеродные квоты были одним из самых прибыльных товаров в 2021 г., но в 2022 г. они стабилизировались из-за геополитической напряженности, вызванной вторжением России в Украину и последующими потрясениями на энергетическом рынке Европы, который ранее в значительной степени зависел от российского ископаемого топлива. Несмотря на стабилизацию в прошлом году, Эрон Блумгарден из CLIFI считает, что основные перспективы углеродных рынков остаются сильными в будущем.
«Мы считаем, что фундаментальные показатели в среднесрочной и долгосрочной перспективе на этом рынке все еще очень оптимистичны»», — сказал Блумгарден.
В ближайшей перспективе CLIFI также оптимистичен из-за временного увеличения зависимости от угля, что привело к увеличению выбросов в большей части Европы, наряду с ужесточением правил, которые могут привести к еще большему росту цен. Дефицит предложения, вероятно, будет вызван увеличением спроса, поскольку выбросы растут с окончанием экономического спада в краткосрочной перспективе, а также лежащим в основе давлением спроса, вызванным отсутствием в настоящее время технологий сокращения выбросов, которые были бы экономически эффективными для компаний и отраслей.
Все это дает «очень убедительные доводы в пользу этого рынка: все звезды сошлись на том, что сбой 2022 г. выйдет за рамки этого, и теперь мы видим, что рынок действительно снова участвует в марше вверх и движется к снижению выбросов в этих странах». — сказал Оливер.
Линейка фондов KraneShares квот на выбросы углерода включает в себя KraneShares Global Carbon ETF (KRBN), который инвестирует в фьючерсы на квоты на выбросы углерода по всему миру из ЕС, Калифорнии, RGGI и Великобритании; более целенаправленный Kraneshares European Carbon Allowance ETF (KEUA); и KraneShares California Carbon Allowance Strategy ETF (KCCA).
Ссылки по теме:
ETF компенсации выбросов углерода вырос почти на 100% с начала года
Ответственность, на которой можно заработать
