Nvidia (NVDA) стала самой дорогой компаний мира по итогам торгов в четверг, 10 июля, ее капитализация впервые превысила отметку в $4 трлн, укрепив преимущество компании над Apple и Microsoft благодаря росту спроса на технологии искусственного интеллекта. Теперь она стоит больше, чем совокупная стоимость всех публичных компаний Великобритании.
Высокопроизводительные процессоры Nvidia находятся в центре гонки между Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META) и другими тяжеловесами Уолл-стрит за создание центров обработки данных на базе ИИ и доминирование в этой новой технологии.
Акции NVDA выросли почти на 100% (c $86 до $164) по сравнению с апрельским минимумом. Между тем, GraniteShares 2 Long NVDA Daily ETF (NVDL) показал почти трехкратный рост — с $23 до $75.
NVDL стремится к ежедневному инвестиционному результату (до вычета комиссий и расходов), в два раза превышающему дневное процентное изменение стоимости обыкновенных акций Nvidia. Не следует ожидать, что фонд будет обеспечивать двукратную совокупную доходность NVDA за периоды, превышающие один день. Зависимость между NVDL и его базовым активом не линейна.
ETF с кредитным плечом более рискованны, чем традиционные ETF, которые не используют кредитное плечо. Как заявляет GraniteShares, «Фонд предназначен только для опытных инвесторов, которые понимают потенциальные последствия инвестиций с кредитным плечом (2X) и готовы регулярно отслеживать свои портфели».
«В течение периодов, превышающих один день, фонд будет терять деньги, если доходность базового актива останется неизменной, и фонд может потерять деньги, даже если доходность базового актива увеличится в течение периода, превышающего один день. Инвестор может потерять всю основную стоимость своих инвестиций в течение одного дня».
Однако, как показывает взрывное ралли с апрельского минимума, динамика ETF с плечом может и приятно удивить. Никто не может гарантировать, что это произойдет при следующем ралли. Надо осознавать, что риски потерь слишком высоки для подобного рода фондов.
Вот пример того, как возникает отрицательная доходность в ETF с кредитным плечом: предположим, что индекс начинается со 100, и кредитное плечо также начинается со 100. Если индекс вырастет на 10% до 110, длинный продукт с кредитным плечом увеличится до 120. Однако, если произойдет последующее падение на 10%, индекс упадет до 99 (потеря 1% от начального значения).
NVDL — краткосрочный продукт, и инвесторам и трейдерам следует больше внимания уделять краткосрочным торговым катализаторам.
Ссылки по теме: