Published On: Среда, 12 января, 2022Categories: Аналитика, Новости с картинкойViews: 158

Прошлый год был неблагоприятным для драгоценных металлов. Золото завершило его с убытком в 3,6%, что стало самым большим годовым спадом с 2015 г. Серебро завершило 2021 г. с падением на 11,5%, зафиксировав самое резкое падение металла с 2014 г.

Хотя драгоценные металлы известны как инфляционные активы, в прошлом году дуэт не оправдал ожиданий инвесторов, несмотря на заоблачный уровень инфляции. Возобновление торговли, быстрый экономический рост, неудовлетворенный спрос, устойчивый фондовый рынок, растущий доллар и вероятность жесткой политики Федеральной резервной системы повлияли на цены на золото.

Инвесторам теперь будет любопытно узнать, что ждет ETF на золото в 2022 г.  Аналитики Zacks оценивают плюсы и минусы инвестирования в золото.

Положительные факторы

Скромная доходность фондового рынка вернется в 2022 г?

S&P 500 сейчас находится  более чем на 100% выше своего минимума в марте 2020 г. С тех пор Nasdaq также вырос более чем вдвое. Хотя есть причины для такого ралли, поскольку распространение вакцины увеличило возможности более быстрого, чем ожидалось, выздоровления, страх пузыря также назревает. Более быстрое ужесточение политики ФРС на фоне растущей ценовой инфляции также может снизить импульс ралли фондового рынка.

Первая неделя 2022 г.выдалась мрачной для Уолл-стрит: S&P 500 потерял 1,9%, Dow Jones — 0,3%, Nasdaq Composite — 4,5%, а Russell 2000 — 2,9% из-за опасений по поводу растущих ставок. Если рынок останется вялым из-за опасений по поводу переоценки или фиксации прибыли, для золота наступит несколько благоприятных моментов.

Согласно Wells Fargo, «поведение путь золота в 2022 г. выглядит более ясным. Снижение доходности фондового рынка и опасения по поводу инфляции могут вернуть внимание рынка и его потоки обратно к желтому металлу…

[] доллар США не будет существенным препятствием в 2022 г, как это было в 2021 гю. ….[но] для развития более сильной ценовой тенденции может потребоваться некоторое время», — цитирует Kitco. Целевой диапазон Wells Fargo на конец 2022 г. для золота составляет $2000-2100. Это означает прирост золота примерно на 14,7% по сравнению с текущим уровнем.

Мутации вируса

Заражение новым штаммом коронавируса, а именно Омикроном, оказало значительное влияние на Уолл-Стрит, когда он был впервые обнаружен в Южной Африке. Даже если мы сможем справиться с Омикроном на данный момент, поскольку штамм по своей природе мягче, мутации вируса будут продолжать время от времени бросать мировой рынок в зону колебаний. Центробанки, скорее всего, больше не будут оказывать большой поддержки, и масштабная фискальная поддержка также маловероятна. Все эти факторы могут скрасить свойство золота-убежища.

Отрицательные факторы
Растущие ставки

Золото обычно плохо растет в условиях роста ставок, поскольку это беспроцентный актив. Поскольку в 2022 г. ФРС, вероятно, будет проводить более жескую политику и повысит ставки, многие опасаются, что ралли золота может оказаться невозможным.

Но некоторые инвесторы надеются на то, что реальная доходность по-прежнему будет низкой, фактически отрицательной, из-за растущей инфляции. Следовательно, золото может оставаться на плаву на этом основании, пока инфляция высока из-за глобальных сбоев в цепочке поставок. Мы считаем, что инфляция будет высокой в ​​первой половине 2022 г.

ETF в центре внимания
На этом фоне инвесторы могут отслеживать обычные золотые ETF, такие как SPDR Gold Trust (GLD) с активами $57 млрд и iShares COMEX Gold Trust (IAU), SPDR Gold MiniShares Trust (GLDMи VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX).

Итог
Текущий сценарий не в пользу полного инвестирования в золото, поскольку доллар находится в хорошей форме, ралли фондового рынка не полностью потеряло свою динамику, а Omicron все еще находится под контролем. Инвесторы в золото должны внимательно следить за экономическими и рыночными событиями, прежде чем принимать какое-либо решение.

Ссылки по теме:

Приток средств в золотые ETF зафиксирован впервые за 4 месяца

ФРС помогла золотым ETF

Последние новости

112, 2023

Активность в обрабатывающей промышленности США сократилась 12-й месяц подряд

Пятница, 1 декабря, 2023|Комментарии к записи Активность в обрабатывающей промышленности США сократилась 12-й месяц подряд отключены

Экономическая активность в обрабатывающей промышленности США сократилась в ноябре 12-й месяц подряд, при этом производственный PMI от ISM составил 46,7, не изменившись с октября. Это значение оказалось хуже ожиданий рынка в 47,6.

112, 2023

EZU, HEDJ: спад в производственном секторе зоны евро замедлился

Пятница, 1 декабря, 2023|Комментарии к записи EZU, HEDJ: спад в производственном секторе зоны евро замедлился отключены

Индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны в ноябре составил 44,2 по сравнению с октябрьским значением 43,1, достигнув шестимесячного максимума. […]

112, 2023

ARKK: флагманский ETF ARK Invest показал рекордный результат

Пятница, 1 декабря, 2023|Комментарии к записи ARKK: флагманский ETF ARK Invest показал рекордный результат отключены

Управляющая с создатель ARK Invest Кэти Вуд отметила свой лучший месяц за всю историю, поскольку ее вложения в акции инновационных технологических компаний резко восстановились после резких потерь на фоне снижения доходности казначейских облигаций в ноябре. [...]

Поделиться страницей

Поделиться страницей