Общий объем активов под управлением (AUM) в золотых ETF по всему миру снизился до $198 млрд в прошлом месяце, чему способствовало снижение цены на золото почти на 4%. Согласно отчету Всемирного совета по золоту (WGC), коллективные запасы желтого металла мировыми фондами упали на 2% до 3282 тонн в конце сентября.
Как показывают последние данные Всемирного совета по золоту WGC, биржевые фонды (ETF), обеспеченные физическим золотом, в сентябре стали свидетелями ускоренного оттока средств.
К концу сентября из золотых ETF с физическим обеспечением отток составил 59 тонн, что эквивалентно $3,2 млрд, что стало четвертым подряд чистым ежемесячным оттоком в прошлом месяце.
Отток был выше, чем в августе, и составил 46 тонн и $2,5 млрд.
В третьем квартале чистый отток золотых ETF составил 139 тонн, или около $8 млрд. По данным WGC, в 2023 году мировой отток составил 189 тонн или $11 млрд.
Фонды, зарегистрированные в Северной Америке, лидировали по оттоку средств, за ним следовала Европа, в то время как в Азии продолжался приток средств. В целом, растущие ожидания инвесторов относительно того, что ставки останутся «высокими и надолго», привели к оттоку инвестиций на западных рынках.
В Северной Америке отток золотых ETF в сентябре составил $2,1 млрд, или 35 тонн, что стало четвертым месячным снижением подряд.
Общие запасы в Северной Америке составили 1648 тонн, в то время как AUM снизился до $99 млрд в конце месяца.
«Сочетание более высокой доходности казначейских облигаций и более сильного доллара, которое повлияло на динамику золота в этом месяце, могло отпугнуть инвесторов от золотых ETF. Хотя ФРС США, как и ожидалось, сделала паузу в течение месяца, она значительно пересмотрела в сторону повышения прогнозы экономического роста США и средней процентной ставки на 2024 г», — заявили в WGC.
Это усилило ожидания инвесторов относительно того, что ставки будут оставаться высокими в течение длительного времени, что снижает интерес к золоту.
Европа также стала свидетелем четвертого подряд ежемесячного оттока золотых ETF. Региональные золотые ETF понесли убытки в размере более $1 млрд, или 28 тонн, в сентябре – месяце, в котором Европейский центральный банк провел десятое подряд повышение ставок и подтвердил, что ставки будут оставаться «на достаточно ограничительном уровне столько, сколько необходимо».
Перспективы
«Золото, скорее всего, столкнется с некоторой нестабильностью в течение следующих нескольких недель, поскольку рост реальной доходности, укрепление доллара США и оживленная экономика наносят удар по некоторым секторам инвестиционного спроса. Но долгосрочные опасения и продолжение покупок центральными банками, по нашему мнению, должны гарантировать, что эта турбулентность не приведет к более существенному нисходящему тренду», — заявили в WGC.
Таким образом, это может предоставить потенциальные возможности покупки золота для некоторых инвесторов. Исторически золото имело тенденцию означать разворот в тех случаях, когда рынок (фьючерсное позиционирование) становится чрезмерно коротким, добавил совет.
SPDR Gold Trust (GLD) отслеживает цену золотых слитков в долларах США, хранящихся в Лондоне в HSBC Bank USA. Это ультрапопулярный и крупнейший в мире золотой ETF с активами в размере $60 млрд., с начала года вырос на 2,45%. SPDR Gold Trust ETF взимает с инвестора комиссию в размере 40 базисных пунктов в год.
VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), фонд акций золотодобывающих компаний, упал на 1,19% в 2023 г.
Ссылки по теме: