В 2024 г. золото зафиксировало самый большой скачок за 14 лет, подорожав более чем на 26%, опередив S&P 500, и, как ожидается, продолжит рост в 2025 г.
Геополитическая напряженность, активные покупки металла центральными банками и смягчение ими денежно-кредитной политики по всему миру продолжат добавлять привлекательность слиткам.
Напряженность между Россией и Украиной и любые опасения по поводу замедления мировой экономики продолжат повышать привлекательность спроса на безопасные убежища. Золото часто используется для сохранения богатства в период финансовой и политической неопределенности и обычно хорошо себя чувствует, когда другие классы активов испытывают трудности.
После удержания ставок на уровне 23-летнего максимума в течение 14 месяцев подряд с июля 2023 г. ФРС начала новую эру цикла ставок, инициировав снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов в сентябре. Затем центральный банк дважды снижал ставки на 25 базисных пунктов каждый раз за последние пару месяцев и прогнозировал два снижения ставок в 2025 г. Более низкие ставки повышают привлекательность желтого металла по сравнению с активами с фиксированным доходом, такими как облигации. В частности, золото очень чувствительно к росту процентных ставок в США, поскольку они увеличивают альтернативные издержки владения неприбыльными слитками.
Между тем, высокий спрос как со стороны центральных банков, так и со стороны индивидуальных инвесторов на развивающихся рынках, таких как Индия и Китай, выступает в качестве основных попутных ветров для драгоценного металла. Кроме того, будучи средством хеджирования против инфляции, золото должно выиграть от экспансионистской политики избранного президента Дональда Трампа, которая может вновь усилить инфляционное давление, хотя это и подтолкнет доллар США вверх, пишет аналитики Zacks.
SPDR Gold Trust (GLD) отслеживает цену золотых слитков, измеренную в долларах США и хранящуюся в Лондоне под надзором HSBC Bank USA. Это сверхпопулярный золотой ETF с AUM в размере $73,2 млрд и большим объемом около 6 млн акций в день. SPDR Gold Trust ETF взимает с инвесторов комиссию в размере 40 базисных пунктов в год.
VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), который отслеживает акции золотодобывающих компаний, подорожал на 13,96% в 2024 г.
Ссылки по теме:
Почему драгметаллы cнова растут
Активы под управлением золотых ETF достигли рекорда
О чем говорит одновременное ралли в акциях и золоте