Published On: Понедельник, 5 сентября, 2022Categories: Аналитика, Крипто ETF, Новости, Новости с картинкойViews: 284

За последние два года было запущено более дюжины ETF криптоиндустрии, пытающихся отслеживать все — от метавселенной до майнеров биткойнов и различных блокчейнов. Однако почти идеальные корреляции показывают, что эти попытки дифференциации в значительной степени оказались тщетными.

Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) с активами $572 млн, крупнейший из таких фондов, имеет корреляцию 0,9 или выше 14 из 18 других крипто-тематических ETF, котирующихся в США, с показателем 1, указывающим на идеальную гармонию, согласно данным Bloomberg. 21-дневный коэффициент корреляции между BLOK, в который входят компании, ориентированные на блокчейн, и Roundhill Ball Metaverse ETF (METV) стоимостью $489 млн, который стремится получить доступ к зарождающемуся цифровому миру, в настоящее время составляет 0,91.

Тесная связь между криптовалютными и ETF обнажает проблему как для эмитентов, так и для инвесторов: в настоящее время попытка нацелиться на определенные аспекты криптовалютной отрасли в значительной степени приводит к созданию портфеля чрезвычайно похожих акций. Проблема коренится в том факте, что, по данным Bloomberg Intelligence, с таким небольшим количеством публичных компаний, занимающихся цифровыми активами, до такой степени, что активы ETF биткойн-майнеров в конечном итоге выглядят очень похожими на фонд, якобы отслеживающий фирмы, создающие цифровую экономику.

«Существует так много публичных компаний с по-настоящему концентрированным доступом к рынку криптовалют, что вы можете сделать с этими фондами не так много для их дифференциации», — сказал аналитик Bloomberg Intelligence ETF Джеймс Сейффарт. — Вполне вероятно, что по мере развития отрасли и прихода новых компаний корреляция будет уменьшаться».

За последние несколько лет появилось множество крипто-смежных фондов акций на фоне того как регулирующие органы США продолжают отклонять заявки на биткойн-ETF с физическим обеспечением. Schwab Asset Management запустил Schwab Crypto Thematic ETF (STCE) в прошлом месяце после того, как в апреле BlackRock представила iShares Blockchain and Tech ETF (IBLC).

По словам Сейффарта, одна из причин, по которой корреляции в настоящее время настолько высоки, связана с огромным падением криптовалют. Биткойн более чем на 70% ниже исторического максимума ноября. Падение совпадает с падением фондового рынка, поскольку инфляция, самая высокая за последние десятилетия инфляция и агрессивная Федеральная резервная система снижают склонность к риску.

В результате восемь самых убыточных ETF без заемных средств с начала года представляют собой крипто-связанные фонды акций, каждый из которых, согласно данным Bloomberg, имеет активы менее $100 млн. По словам Лары Криггер из VettaFi, такая просадка может побудить эмитентов ETF пересмотреть свои продукты.

«Если это произойдет, то это произойдет сейчас, — сказала Криггер в программе Bloomberg Television «ETF IQ». — Мы находимся прямо в середине крипто-зимы, это подходящее время для управляющих некоторых из тех ETF, которые, возможно, изо всех сил пытались нарастить активы, и возможно, переосмыслить (свои стратегии)».

Ссылки по теме:

По мере роста биткоина дорожают и ETF криптоиндустрии

Последние новости

1107, 2025

EWU: экономика Великобритании неожиданно сократилась в мае

Пятница, 11 июля, 2025|Комментарии к записи EWU: экономика Великобритании неожиданно сократилась в мае отключены

Последние ежемесячные данные Управления национальной статистики показали, что валовой внутренний продукт (ВВП) Великобритании в мае сократился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики, опрошенные агентством Reuters, ожидали роста на 0,1%. […]

1107, 2025

NVDL: как отреагировал ETF с плечом на рекордный рост Nvidia

Пятница, 11 июля, 2025|Комментарии к записи NVDL: как отреагировал ETF с плечом на рекордный рост Nvidia отключены

Nvidia (NVDA) стала самой дорогой компаний мира по итогам торгов в четверг, 10 июля, ее капитализация впервые превысила отметку в $4 трлн, укрепив преимущество компании над Apple и Microsoft благодаря росту спроса на технологии искусственного [...]

1007, 2025

Число первичных заявок на пособие по безработице снизилось больше прогнозов

Четверг, 10 июля, 2025|Комментарии к записи Число первичных заявок на пособие по безработице снизилось больше прогнозов отключены

Число первичных заявок на пособие по безработице снизилось, согласно последним данным. Фактический показатель составил 227 тыс., что значительно меньше прогнозируемых 236 тыс. […]

Поделиться страницей

Поделиться страницей