Published On: Среда, 22 сентября, 2021Categories: Новости с картинкойViews: 241

Инвесторы в надежде на высокую доходность вложившиеся в ETF держащие облигаций китайской Evergrande, несут серьезные потери. Девелопер с самой большой задолженностью в мире борется с серьезным кризисом ликвидности, который потряс сектор недвижимости Китая и фондовые рынки по всему миру, затронув ряд ETF облигаций и акций.

Цена акций Evergrande упала на 85% за последние три месяца на фоне растущих ожиданий, что компания вот-вот объявит дефолт по некоторым из своих обязательств на сумму $306 млрд, что эквивалентно примерно 2% национального валового внутреннего продукта Китая.

Некоторые долларовые облигации Evergrande торгуются ниже 30 центов за доллар, поскольку крайний срок выплаты приближается к четвергу.

Ее бумаги принадлежат десятку ETF с фиксированным доходом, которыми управляют такие менеджеры, как BlackRock, Van Eck, JPMorgan и Legal & General.

В совокупности 12 ETF, многие из которых являются азиатскими или высокодоходными компаниями на развивающихся рынках, в этом году продемонстрировали стремительный рост своих активов, при этом совокупный чистый приток с декабря составил $13 млрд, в результате чего их совокупные активы достигли $25,8 млрд, согласно данным ETFGI.

Активы BlackRock iShares USD Asia High Yield Bond ETF (O9P), торгуемого в Сингапуре, выросли в четыре раза с $148 млн в конце 2020 г. до $593 млн по состоянию на понедельник. Цена его акций упала на 8% за последние три месяца.

В начале недели у ETF было семь кредитов Evergrande с совокупным весом 1,58%. Облигации со сроками погашения с 2023 по 2025 год имеют купон от 7,5 до 12%. Все они торгуются примерно на четверть своей номинальной стоимости и теперь имеют рейтинг C у ключевых рейтинговых агентств.

«Учитывая, что доходность по наиболее безопасным облигациям фактически нулевая, если не отрицательна в реальном выражении, инвесторы поставили практически на все, что дает больше нуля в реальном выражении, — сказал Бен Джонсон, директор по исследованию глобальных ETF и пассивных стратегий. в Morningstar. — Заслуживают ли вообще эти облигации вложений — это совершенно другой вопрос».

Акциями Evergrande владеют около 130 ETF, инвестирующих в акции, хотя их доля в портфелях очень скромная.

К ним относятся Global X MSCI China Real Estate ETF (CHIR), который упал на 32% за последние три месяца и на 15,3% за последнюю неделю, так как его активы упали с максимума в $14,2 млн в феврале до всего $3,5 млн. По данным TrackInsight, по состоянию на 31 июля ETF подвергся воздействию Evergrande всего на 1,7%, но он также пострадал от волны негативных настроений, затронувшей более широкий сектор недвижимости Китая.

«Было желание иметь более узконаправленные ETF, которые могут обеспечить высокий доход и диверсификацию за счет более широко диверсифицированных продуктов, основанных на индексах. Но, конечно, чем выше доходность, тем выше риск», — зявил в интервью FT Тодд Розенблут, глава отдела исследований ETF и паевых инвестиционных фондов в CFRA Research.

Последние новости

1107, 2025

EWU: экономика Великобритании неожиданно сократилась в мае

Пятница, 11 июля, 2025|Комментарии к записи EWU: экономика Великобритании неожиданно сократилась в мае отключены

Последние ежемесячные данные Управления национальной статистики показали, что валовой внутренний продукт (ВВП) Великобритании в мае сократился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики, опрошенные агентством Reuters, ожидали роста на 0,1%. […]

1107, 2025

NVDL: как отреагировал ETF с плечом на рекордный рост Nvidia

Пятница, 11 июля, 2025|Комментарии к записи NVDL: как отреагировал ETF с плечом на рекордный рост Nvidia отключены

Nvidia (NVDA) стала самой дорогой компаний мира по итогам торгов в четверг, 10 июля, ее капитализация впервые превысила отметку в $4 трлн, укрепив преимущество компании над Apple и Microsoft благодаря росту спроса на технологии искусственного [...]

1007, 2025

Число первичных заявок на пособие по безработице снизилось больше прогнозов

Четверг, 10 июля, 2025|Комментарии к записи Число первичных заявок на пособие по безработице снизилось больше прогнозов отключены

Число первичных заявок на пособие по безработице снизилось, согласно последним данным. Фактический показатель составил 227 тыс., что значительно меньше прогнозируемых 236 тыс. […]

Поделиться страницей

Поделиться страницей