Vanguard S&P 500 Index Fund ETF (VOO) с общим объемом активов в $1,7 трлн является чрезвычайно популярным ETF. Он обеспечивает мгновенный доступ к индексу S&P 500 при низком коэффициенте расходов в 0,03%. Даже Уоррен Баффет рекомендует этот фонд для большинства людей, желающих получить доступ к фондовому рынку. Но, как показывает история, перед инвестированием в любой ETF крайне важно знать следующее.
Концентрация портфеля
Первое, что инвесторам нужно знать об Vanguard S&P 500 ETF, это то, что в настоящее время он чрезвычайно концентрирован. Этот фонд отслеживает S&P 500, но этот бенчмарк сильно смещен в сторону самых lдорогих компаний мира. 10 крупнейших акций в портфеле составляют 38% активов всего ETF. Это означает, что на остальные 490 или около того компаний приходится оставшиеся 62% портфеля.
Никогда прежде индекс S&P не был бы настолько концентрированным. Во времена доткомов 10 крупнейших акций составляли 27% бенчмарка.
Как и следовало ожидать, доминируют технологические акции. На сектор информационных технологий в целом приходится 37% ETF. Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft и Amazon занимают пять ведущих позиций. В целом, они находятся в самом центре бума искусственного интеллекта. Это включает в себя производство микросхем, облачные вычисления, корпоративное программное обеспечение и приложения для потребителей.
Приобретая этот фонд, вы делаете ставку на экономические перспективы этой революционной технологии. Если это не соответствует вашей точке зрения, то, возможно, лучше направить свой капитал куда-нибудь еще.
Средняя доходность
Последнее десятилетие было особенно впечатляющим с точки зрения доходности. VOO за последние 10 лет (по состоянию на 19 августа) показал общую доходность в 314%. Если бы вы инвестировали $10 тыс тогда, сегодня у вас было бы $41,4 тыс, что составляет годовую доходность в 15%. С исторической точки зрения, этот прирост значительно выше среднего.
С момента создания индекса S&P 500 в его нынешнем виде в 1957 г, эталонный индекс показал годовую общую доходность около 10%. Начальная сумма в $10 тыс за 10 лет вырастет всего лишь до 159% на основе таких результатов.
Это означает, что инвесторам, надеющимся на повторение результатов прошлого десятилетия в следующие 10 лет, следует, вероятно, умерить свои ожидания, чтобы избежать разочарования. Главная проблема сегодня заключается в том, что общая оценка рынка, как показывает его циклически скорректированный коэффициент цена/прибыль (CAPE) в 42, исторически завышена. Коэффициент CAPE сглаживает экономические колебания для оценки долгосрочных крайних значений оценки, и его текущий показатель является тревожным сигналом.
Конечно, индекс S&P 500 может продолжить свой невероятный рост. Пассивные инвестиционные инструменты продолжают привлекать капитал, создавая огромный спрос на акции. И рынок движется за счет элитных технологических компаний, обладающих огромным потенциалом роста. Однако всегда лучше не рассчитывать на сверхприбыль. Следует предполагать, что произойдет возврат к среднему значению.
Постоянная волатильность
Третий момент, который инвесторам следует учитывать, — это волатильности. Значительные просадки — обычное явление. Инвесторов нисколько не должно удивлять, что коррекция происходит примерно раз в один-два года, а медвежий рынок — каждые три-пять лет. Это обычное явление.
В долгосрочной перспективе ключевыми катализаторами, определяющими доходность акций, являются фундаментальные факторы. Но в любой краткосрочной перспективе цены акций определяются настроениями инвесторов.
Это верно даже для самых дорогих компаний. Рыночная капитализация Apple составляет $4,6 трлн. Ее 52-недельный максимум на 54% выше, чем 52-недельный минимум.
Vanguard S&P 500 ETF определенно не будет таким волатильным. Однако важно иметь правильный настрой в следующий раз, когда фондовый рынок упадет, рекомендует The Mootley Fool.
Ссылки по теме:
Почему сейчас следует уделить внимание равновзвешенному индексу на S&P 500
Дивиденды S&P 500 на минимуме 200 лет, но этот ETF поможет их поднять