По данным Национальной федерации розничной торговли (NRF), праздничные расходы в США впервые за всю историю прогнозируются в диапазоне от $1,01 трлн до $1,02 трлн. Это на 3,7% больше, чем в 2024 г., когда этот показатель достигал $976,1 млрд.
И хотя сектор товаров и услуг не первоочередного спроса целом показал результаты ниже ожидаемых, Market Vectors Retail ETF (RTH) может предоставить инвесторам доступ к ведущим компаниям в этом секторе, которые имеют потенциал для краткосрочного роста, который может продлиться до конца года.
Кто есть кто на рынке акций потребительского спроса
Прирост фонда почти на 11% в 2025 году отстает от индекса S&P 500, но превзошел общий рост потребительского сектора.
Это во многом связано с активами RTH. Согласно проспекту эмиссии ETF, его цель — максимально точно воспроизвести динамику индекса MVIS® US Listed Retail 25 (MVRTHTR). Этот индекс отслеживает общую динамику компаний, занимающихся розничной торговлей, электронной коммерцией, многопрофильной и специализированной розничной торговлей, а также торговлей продуктами питания.
Короче говоря, RTH может включить в ваш портфель акции некоторых крупнейших компаний потребительского сектора в преддверии праздничного сезона. Среди его ведущих активов — гиганты с огромной капитализацией, включая Amazon, Walmart и Costco Wholesale, на долю которых приходится почти 38% портфеля фонда.
Оставшиеся 62% распределены по акциям некоторых из самых популярных компаний, занимающихся потребительскими товарами, входящих в индекс S&P 500, включая розничных продавцов товаров для дома Home Depot и Lowe’s, магазины одежды и обуви по сниженным ценам TJX Companies и Ross Stores, а также такие розничные продавцы, как Ulta Beauty, lululemon athletica, Best Buy и Target.
Самодельное ралли Санта-Клауса для вашего портфеля
В общей сложности RTH предлагает 80,5% акций специализированной розничной торговли, что должно окупиться для акционеров, поскольку потребительские расходы растут в последнюю неделю ноября. Несмотря на ухудшение потребительских настроений, ожидается, что потребители по-прежнему будут активно тратить деньги. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета упал до 51,0 в ноябре с 53,6 в октябре — и значительно ниже 71,8 годом ранее.
Тем не менее, несмотря на снижение потребительской уверенности, ожидается, что американцы будут тратить большие деньги на необязательные покупки до конца года. Согласно исследованию Talker Research, почти каждый третий американец ожидает, что влезет в долги в этот праздничный сезон. В то же время исследование показало, что более половины покупателей (51%) сформировали праздничный бюджет в этом году, но из них большинство (64%) уже потратили больше или планируют потратить больше. Это хорошая новость не только для Amazon, Walmart, Best Buy и других компаний, но и для акционеров RTH, которые получают доступ к низкому коэффициенту издержек в 0,35%, который полностью компенсируется дивидендами фонда, которые в настоящее время составляют 0,70%, или $1,73 на акцию в год по текущим ценам.
Стоит ли покупать RTH в преддверии «Чёрной пятницы»?
Хотя доля институциональных инвесторов в фонде невелика (менее 26%), за последние 12 месяцев количество покупателей превысило количество продавцов: приток составил $45,14 млн долларов против всего лишь $6,33 млн.
Тем временем, «медведи» Уолл-стрит в основном воздерживаются от инвестиций в ETF в преддверии праздников. Доля коротких позиций в настоящее время составляет всего 0,69%, что почти на 7% меньше, чем в прошлом месяце, что говорит о том, что «умные деньги» также ожидают высоких показателей розничного рынка в четвёртом квартале.
Средний дневной объём торгов фонда невелик: всего 5005 акций в день, что может ограничивать ликвидность для некоторых инвесторов. Однако из 25 активов фонда, согласно 628 рейтингам аналитиков, ни одна компания в его портфеле не рекомендована к снижению, продаже или активной продаже.
Инвесторам, рассчитывающим на потенциальное ралли в честь праздника Санта-Клауса, VanEck Retail ETF предлагает диверсифицированный доступ к наиболее прибыльным компаниям розничной торговли в период исторически высоких потребительских расходов, пишет MarketBeat.