К концу 2026 г. акции демонстрируют уверенный рост. С 1-го января Vanguard S&P 500 Index Fund ETF (VOO) вырос на 13%, а Invesco QQQ Trust (QQQ) — на 21%.
Как обычно, многие ETF показали гораздо лучшие результаты. В обзоре etf.com не включены фонды с кредитным плечом, обратные фонды и фонды, инвестирующие в одну акцию, которые в противном случае занимали бы лидирующие позиции в списке.
Кроме того, в него входят только фонды, торговавшиеся на начало года, что исключает популярный Roundhill Memory ETF (DRAM), который вырос на 115% с момента запуска в апреле.
В последнем обзоре, в середине года, лидерами были фонды, инвестирующие во фьючерсы, отображающие стоимость танкерных перевозок, за которыми следовали фонды полупроводников. Три месяца спустя картина стала более разнообразной.
Энергетические фонды пробились обратно в топ-10, криптофонд занял второе место, а фонды, производителей чипов, хотя и по-прежнему хорошо представлены, растеряли часть своих прибылей.
Теперь для попадания в топ-10 требуется рост не менее чем на 93%.
BWET выходит на орбиту
Breakwave Tanker Shipping ETF (BWET) уже в середине года уверенно лидировал, подорожав на 684%. С тех пор он совершил параболический скачок и сейчас вырос на поразительные 4068% c начала года.
BWET владеет фьючерсами на фрахт танкеров для перевозки нефти, при этом большая часть портфеля ориентирована на очень крупные танкеры, следующие из Персидского залива в Азию.
Сбои в Ормузском проливе продолжались гораздо дольше, чем ожидал рынок, с атаками на танкеры и возобновлением военно-морской блокады США, которые поддерживают чрезвычайно высокие ставки фрахта.
Стоит повторить, что BWET — это скорее торговый инструмент, чем инвестиция для долгосрочного удержания.
Исторически ставки фрахта возвращались к среднему значению, и как только судоходство через Персидский залив нормализуется, фонд, который так сильно вырос, может быстро потерять значительную часть своей прибыли.
Zcash занимает второе место
На втором месте находится Grayscale Zcash ETF (ZCSH), выросший на 262%. Zcash — это криптовалюта, обеспечивающая конфиденциальность, созданная для защиты данных о транзакциях, таких как отправитель, получатель и сумма.
В этом году криптовалюты, обеспечивающие конфиденциальность, показали одни из лучших результатов, чему способствовали растущая обеспокоенность по поводу финансового надзора, те же опасения по поводу обесценивания, которые подняли цены на золото и биткоин, а также поддержка со стороны известных криптоинвесторов. Преобразование фонда из закрытого инвестиционного фонда в ETF в августе также помогло, сократив дисконт к чистой стоимости активов, который еще в июне достигал 24%.
Показатели ZCSH особенно бросаются в глаза, поскольку большинство криптовалютных ETF по-прежнему находятся в минусе за год.
Нефтяные фонды возвращаются
Энергетический сектор снова находится в числе лидеров. Нефтяные фонды лидировали в начале года, когда война с Ираном сначала привела к резкому росту цен на нефть, а затем цены снизились с апрельского пика. Теперь они резко вернулись, причем пять из десяти ведущих фондов связаны с нефтью: United States Gasoline (UGA) — рост на 138%, United States Brent Oil Fund (BNO) — рост на 112%, United States Oil Fund (USO)— рост на 111%, Invesco DB Energy Fund (DBE) — рост на 110% и PowerShares DB Oil Fund (DBO) — рост на 95%.
Эти фонды выросли гораздо больше, чем сами цены на нефть, благодаря форме кривой фьючерсов. Нефтяной рынок находится в состоянии сильной бэквордации с начала войны, когда контракты с более поздними датами торгуются ниже контрактов с более близкими датами. Это позволяет фондам, работающим с фьючерсами, ежемесячно переходить на более дешевые контракты, увеличивая свою доходность даже при стабильных ценах.
Цены на чипы падают, но по-прежнему доминируют
Фонды, связанные с полупроводниками и ИИ, по-прежнему составляют значительную часть списка, хотя их лидерство сократилось. VistaShares Artificial Intelligence Supercycle ETF (AIS) вырос на 98%, First Trust NASDAQ Semiconductor ETF (FTXL) — на 95%, а Invesco Semiconductors ETF (PSI) — на 93%.
Далее по снисходящей находятся Xtrackers Semiconductor Select Equity ETF (CHPS) с показателем 91%, iShares Semiconductor ETF (SOXX) с показателем 89%, Global X AI Semiconductor & Quantum ETF (CHPX) с показателем 85% и Invesco PHLX Semiconductor ETF (SOXQ) с ростом на 79%.
Большинство из них выросли в середине года. PSI снизился со 138% до 93%, AIS — со 124% до 98%, а SOXX — со 113% до 89%, поскольку акции компаний, занимающихся разработкой микросхем, оказались под давлением в начале третьего квартала и с тех пор колеблются на фоне дискуссий о том, достиг ли рынок искусственного интеллекта своего пика.
Корейские фонды демонстрируют аналогичную картину. Фонды Franklin FTSE South Korea ETF (FLKR) и iShares MSCI Korea ETF (EWY) выросли на 88%, а Matthews Korea Active ETF (MKOR) — на 82%, в основном благодаря значительной доле акций гигантов в сфере памяти SK Hynix и Samsung. EWY вырос на 106% к середине года.
Сюрприз в биотехнологиях
Единственный фонд в топ-20, не связанный с энергетикой, криптовалютами или микросхемами, — это ARK Genomic Revolution Multi-Sector (ARKG), выросший на 87%. В этом году биотехнологический сектор показал хорошие результаты благодаря волне сделок, положительным клиническим данным и концентрированному портфелю ARKG.
Полный список лидеров
Ссылки по теме: