ETF малоизвестного провайдера привлекает внимание онлайн-трейдеров и набирает вес после покупки акций SpaceX Илона Маска.

ERShares Private-Public Crossover ETF (XOVR) заработал более $120 млн с момента покупки акций частной ракетно-спутниковой компании в декабре. Это лучший показатель за его семилетний срок существования, и он помог фонду увеличить свои активы до $250 млн.

С начала года XOVR вырос на 8,5%.

Крупные управляющие фондами от BlackRock Inc. до Invesco Ltd. конкурируют за то, чтобы предложить инвесторам доступ к частным рынкам через ETF. Но по данным CFRA Research, по состоянию на пятницу XOVR является единственным ETF, зарегистрированным в США, который владеет SpaceX, что дает мелким инвесторам доступ к одной из самых популярных частных компаний.

«Многие акции этих компаний принадлежат либо частным инвесторам, венчурным капиталистам, либо сотрудникам или другим типам инсайдеров, — сказал Аникет Уллал, руководитель отдела исследований ETF в CFRA. — Поэтому доступ к фактическим базовым акциям будет большим препятствием».

Акции SpaceX не торгуются на фондовой бирже, что затрудняет инвестирование в компанию. В некоторых случаях управляющий активами может владеть и управлять объединенным фондом, в котором есть несколько акций одной частной компании, что позволяет инвесторам держать меньшие доли.

XOVR владеет SpaceX через специальный целевой механизм, сказал Джоэл Шульман, основатель ERShares, отметив, что способ покупки фондом частных акций является конфиденциальным.

SpaceX — первый частный актив (private equity) ETF с тех пор, как он изменил свое название в августе и добавил частные компании в свой инвестиционный мандат, который также включает публичные предпринимательские компании. Это также крупнейший  компонент портфеля  фонда на данный момент с распределением 8,1%. Комиссия по ценным бумагам и биржам установила 15%-ный лимит для открытых фондов, владеющих неликвидными инвестициями.

Препятствия
Одним из препятствий для покупки чего-либо неликвидного — например, акций частных компаний — является то, что это может привести к тому, что ETF будет торговаться с премией или дисконтом к чистой стоимости активов, что потенциально приведет к скрытым издержкам для инвесторов. Хотя SpaceX в последний раз оценивалась примерно в $350 млрд после инсайдерской продажи акций в декабре, неясно, как фонд ежедневно оценивает акции компании создания и погашения паев, отмечет Bloomberg.