На этой неделе более 225 компаний отчитаются о своих результатах за 4 кв. Сюда входит 71 компания, входящая в индекс S&P 500. К концу этой недели отчитается почти 25% компаний, входящих в индекс.
Пока что сезон отчетности за 4 кв. был умеренно позитивным. Первоначальные опасения по поводу показателей доходов, выраженные в предыдущих отчетах, нормализовались в последующих обновлениях. Учитывая текущую фазу экономического цикла, отсутствие новых негативных изменений в прибылях рассматривается позитивно и обнадеживает рынок, пишет аналитики Zacks.
К настоящему времени они проанализировали результаты за 4 кв, компаний входящих в S&P 500, что составляет 10,4% от общего числа участников индекса, согласно отчету Earnings Trend, опубликованному 17 января 2024 г. Совокупная прибыль этих компаний выросла на 1,4% по сравнению с предыдущим годом. к аналогичному периоду прошлого года, при этом доходы выросли на 4,8%. Более того, значительные 80,8% этих компаний превзошли оценки прибыли на акцию (EPS), а 63,5% превзошли ожидания по доходам.
В целом ожидается, что прибыль S&P 500 вырастет на 0,2% в 4 кв. 2023 г, выручка на 2,2%. На этом фоне ниже аналитики Zacks выделили нескольких отраслевых ETF, которые оказались победителями в текущем сезоне отчетности. Примечательно, что в этом году SPDR S&P 500 ETF SPY прибавил 1,5% (по состоянию на 24 января 2024 г.).
Секторальные ETF в центре внимания
Consumer Discretionary Select SPDR Fund (XLY)
Ожидается, что в потребительском секторе рост прибыли составит 21,4%, а выручка увеличится на 3,3%.
Инвесторы должны отметить, что январский опрос выявил значительный рост потребительских настроений, достигнув максимума в 78,8, самого высокого уровня с июля 2021 г. Это представляет собой существенный рост на 21,4% по сравнению с предыдущим годом, что означает самое значительное улучшение за два месяца с 1991 г, как цитирует CNBC.
Market Vectors Retail ETF (RTH) с активами $164 млн. имеет значительный упор на акции компаний интернет-торговли
Ожидается, что в этом секторе будет зафиксирован рост доходов на 18,2% при росте доходов на 5,4%.
Согласно отчету Министерства торговли, опубликованному в среду, в декабре праздничные покупки превзошли ожидания, что способствовало хорошему завершению 2023 г. Розничные продажи за месяц выросли на 0,6%, превысив оценку Dow Jones в 0,4%, указанную на CNBC. Этот рост был вызван повышенной активностью в магазинах одежды и аксессуаров, а также в интернет-бизнесе, не связанном с магазинами.
Информационные технологии – Technology Select Sector SPDR (XLK)
Ожидается, что сектор продемонстрирует рост прибыли на 18,7% при росте выручки на 6,6%.
В последнее время рынок технологий был оптимистичным, даже на фоне спекуляций о более позднем, чем ожидалось, снижении ставок ФРС. Акции производителей чипов находятся в отличной форме благодаря продолжающемуся спросу на искусственный интеллект. Фактически, даже после великолепного роста «Великолепной семерки» в 2023 г, рост не показывает никаких признаков ослабления в 2024 г.
Vanguard Utilities ETF (VPU)
Ожидается, что в коммунальном секторе будет зафиксирован рост доходов на 14% при росте выручки на 1,7%.
Коммунальные компании часто зависят от долгов из-за значительных инвестиций в инфраструктуру. Более низкие процентные ставки снижают стоимость обслуживания этого долга, повышая прибыльность. Более того, коммунальные услуги обычно рассматриваются как стабильные, приносящие доход инвестиции, что делает их привлекательными в условиях потенциально низких ставок.
Financial Select Sector SPDR (XLF)
Ожидается, что сектор продемонстрирует рост прибыли на 8,2% при росте выручки на 3,9%.
Хотя доходы крупных банков в четвертом квартале были неоднозначными, вероятность повышения кривой доходности в ближайшем будущем должна улучшить положение финансового ETF.