XLU: ETF коммунального сектора может помочь снизить волатильность портфеля

В то время как S&P 500  готов покорить новый максимум, считающийся защитным коммунальный сектор, также в течение года обновлял несколько раз свои исторические рекорды и готов расти дальше на фоне обещаний ФРС США свернуть стимулы с начала 2022 г. Федеральная резервная система США заявила , что начнет сокращать покупку государственных облигаций США. Прямо сейчас ФРС покупает облигации на $120 млрд каждый месяц, а активы на его балансе увеличились почти до $9 трлн долларов. Хотя рынки давно ожидали последнего раунда снижения, инвесторы по-прежнему нервничают из-за устойчиво высокой инфляции и опасений, что ФРС может быть вынуждена поднять ставки быстрее, чем ожидалось, в попытке обуздать инфляцию.

Акции коммунальных предприятий могут помочь стабилизировать портфель за счет снижения волатильности и рисков благодаря тому, что сектор жестко регулируется. Коммунальные предприятия, как правило, более устойчивы к экономическим циклам, чем большинство других секторов экономики, потому что спрос на коммунальные услуги не сильно меняется. Большинство коммунальных предприятий имеют предсказуемые денежные потоки, что позволяет многим выплачивать приличные дивиденды с более высокой доходностью, чем другие инвестиции с фиксированным доходом.

Коммунальные предприятия, как правило, медленно растут, но высокодоходны (в плане дивидендов) и недороги по сравнению с прибылью. Обычно они рассматриваются как хорошие защитные элементы из-за их относительно стабильных и безопасных денежных потоков как в хорошие, так и в плохие экономические циклы. Коммунальные предприятия более устойчивы к рецессии, чем большинство секторов, о чем свидетельствует их положительная доходность во время последней рецессии, когда остальная часть рынка рухнула.

Хотя слишком большие вложения в коммунальные услуги могут тормозом для вашего портфеля в хорошие времена, их защитные качества делают важной частью здорового портфеля. Кроме того, может существовать значительное государственное финансирование коммунальных предприятий в рамках инициатив в области чистой энергии, что улучшит перспективы сектора в отношении прибыли.

Крупнейшим ETF коммунального сектора США является Utilities Select Sector SPDR (XLU) с активами под управлением $12,99 млрд. Он  вырос на 14,65% с начал года и на 18,04% за год  против 26,77% и 29,04% , соответственно SPX.

Прдолжая сравнение, следует отметить, что текущее P/E у XLU довольное высокое — 27,38,  даже выше, чем  SPY — 26,96.

При этом скользящая дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 2,95% против 1,23% у ETF широкого рынка.

Годовые операционные расходы XLU составляют 0,12%, что делает его одним из самых дешевых продуктов в отрасли.

.

Ссылки по теме:

ФРС торопиться отказаться от поддержки экономики

Подпишитесь на новости ETF