После двух лет падения цены на нефть развернулись. К началу 2025 г. брент превысила $81 за баррель после дополнительных санкций в отношении российского нефтяного сектора, что поставило под угрозу поставки нефти. Американская нефть торгуется выше $78 за баррель. Оба сорта нефти выросли более чем на 6% с 8 января, когда Казначейство США ввело более широкие санкции в отношении российской нефти.
Инвесторы, стремящиеся заработать на нефтяном ралли, могут сделать ставку на ETF, которые напрямую связаны с фьючерсными контрактами, в числе которых популярные фонды — United States Oil Fund (USO) и United States Brent Oil Fund (BNO).
Соединенные Штаты ввели самые агрессивные и амбициозные санкции против российской нефтяной промышленности в пятницу, 10 января, нацелившись на двух крупных экспортеров — «Газпром нефть» и «Сургутнефтегаз» — и 183 танкера. Этот шаг, направленный на ограничение доходов, которые Москва использует для финансирования своей войны на Украине, нарушит поставки российской сырой нефти основным импортерам — Китаю и Индии. Это подтолкнет двух крупнейших покупателей закупать больше нефти на Ближнем Востоке, в Африке и Америке, тем самым повышая цены на нефть.
Кроме того, более холодная погода, сокращение запасов в США и предположения о том, что администрация Трампа может ужесточить санкции против Ирана в ближайшие месяцы, добавляют неопределенности. Во многих штатах США и европейских городах наблюдаются экстремальные погодные условия, что вызывает опасения по поводу возможных сбоев в добыче нефти и работе нефтеперерабатывающих заводов. Резкое похолодание также повысило спрос на печное топливо. Согласно последнему отчету Управления энергетической информации, внутренние коммерческие поставки нефти сократились на 1 млн. баррелей за неделю, закончившуюся 3 января. Это стало седьмой неделей подряд снижения запасов нефти. Примечательно, что запасы нефти США на хабе в Кушинге, штат Оклахома, упали до 10-летнего минимума.
Кроме того, рост цен на нефть поддерживается заявлением президента Джо Байдена о том, что он собирается запретить новое бурение шельфовых нефтяных и газовых скважин вдоль большинства побережий США.
Бычий настрой на нефтяном рынке привел к тому, что месячные спреды Brent и WTI достигли самой большой бэквордации с третьего квартала 2024 г. Это сигнализирует о том, что предложение на рынке нефти уменьшается, а спрос устойчив. Рынок в бэквордации, вероятно, сохранится, по крайней мере, в ближайшей перспективе, выступая в качестве крупнейшего катализатора для цен, считают аналитики Zacks.
ETF в фокусе
United States Oil Fund (USO) является самым популярным ETF в нефтяной сфере с AUM в размере $1 млрд США и средним дневным объемом в 2,3 млн акций. Он стремится отражает ежедневное процентное изменению цены фьючерсного контракта на эталонную нефть WTI за тот же период. Нефтяной фонд США имеет коэффициент расходов 0,70% и вырос на 6,7% в первые недели этого года.
United States Brent Oil Fund (BNO) обеспечивает прямую экспозицию спотовой цене сырой нефти Brent, измеряемой ежедневными изменениями цены фьючерсного контракта на эталонную нефть BNO. Контракт представляет собой фьючерсный контракт на сырую нефть Brent, торгуемый на бирже ICE Futures Exchange, который является контрактом ближайшего месяца, срок действия которого истекает. Если контракт ближайшего месяца истекает в течение двух недель, то эталонным будет контракт следующего месяца, срок действия которого истекает. Фонд United States Brent Oil Fund накопил $112,1 млн в активах под управлением. BNO вырос на 7,6% в первые недели этого года.