Пятнадцатилетний бычий рынок с парой сбоев в 2020 и 2022 гг. заставил некоторых инвесторов расслабиться, поэтому самое время добавить прочности вашему портфелю. Moringstar рекомендует для этой цели три ETF.
Имеющий «серебряный» рейтинг от Morningstar iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF (USMV) — это хорошо продуманная стратегия с низкой волатильностью, способность которой выдерживать просадку должна продолжать обеспечивать прекрасное сочетание риска/прибыли.
Большинство ETF с низкой волатильностью рассматривают каждую акцию независимо, в результате чего получается портфель схожих компаний с общими рисками. USMV играет в оборону на уровне портфеля, ища оптимальный набор компаний с низкой волатильностью на основе того, как они взаимодействуют друг с другом. Например, портфель может привлечь некоторые более волатильных акции, если они имеют тенденцию к зигзагообразному движению, когда остальная часть портфеля колеблется. Портфель лучше диверсифицирует риск, чем другие, которые просто фильтруют динамику волатильность.
Пока что результаты ETF соответствуют обещаниям. Волатильность USMV за последние три года была зарегистрирована на 26% ниже, чем индекс рынка США Morningstar, а его максимальная просадка была на 7% меньше, чем этот ориентир. Этот ETF даже превзошел свой индекс категории за последнее десятилетие с поправкой на риск, что делает его подходящим активом в любой рыночной среде.
Следующий ETF добавляет некоторую страховку, не обязательно отказываясь от ожидаемой доходности. ETF казначейских облигаций iShares US Treasury Bond ETF (GOVT), выигрывает от небольшого кредитного риска по мере замедления экономики. Прогноз по акциям США в этом году ниже обычного, и эти ожидания только снизились. Группа Morningstar’s Multi-Asset Research предсказала 5,6% 10-летней номинальной доходности для акций США и 4,9% 10-летней номинальной доходности для совокупных облигаций США (немного более кредитно-рискованный портфель, чем GOVT).
В сценарии рецессии инвесторам нужен балласт в их портфелях. Кредитный риск наносит ущерб, когда рынки значительно падают, в то время как процентный риск может добавить доходности, если правительство снизит процентные ставки для стимулирования экономики. GOVT ограничивает первый и имеет умеренную дозу второго благодаря удержанию казначейских облигаций с различными сроками погашения.
GOVT добавляет безопасность портфелю акций, поскольку он может принести положительную доходность, если акции упадут. Инвесторы GOVT получают около 200 казначейских облигаций всего за 5 базисных пунктов, что делает GOVT желанным диверсификатором для инвесторов в акции.
Как и казначейские облигации, золото выступает в качестве убежища, когда риск растет. Последний ETF в списке, SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM), может диверсифицировать портфели акций и облигаций из-за его некоррелированных рисков. Само по себе золото является спекулятивным активом, который может быть рискованным, но его добавление в традиционный портфель может повысить его устойчивость. Исторически доходность золота не коррелировала с доходностью акций и облигаций. В период рецессии золото выигрывает от бегства инвесторов в безопасность, что может привести к росту цен.
Он вырос более чем на 45% за год, и лучшее время для его покупки было бы тогда. Но это диверсификатор, который инвесторы могут использовать в качестве стратегического распределения, что делает его стоящим дополнением в долгосрочной перспективе.
Почему именно GLDM из дюжины других золотых ETF? Все золотые ETF в основном содержат одно и то же, поэтому портфельный менеджер не может добавить здесь ценности. Все сводится к издержкам, и GLDM предлагает наилучшее сочетание ликвидности и низких комиссий. GLDM содержит $14 млрд чистых активов и торгуется миллионами акций в день. И у GLDM одна из самых низких комиссий среди золотых ETF в размере 10 базисных пунктов. Так что торговля им не будет дорогой для инвесторов, придерживающихся принципа «купи и держи».