В последнее время атомная энергетика вновь набрала обороты на фоне беспрецедентного роста спроса на электроэнергию. Согласно данным Всемирной ядерной ассоциации, в 2024 г атомные реакторы по всему миру произвели 2667 тераватт-часов (ТВт·ч) электроэнергии, что стало самым высоким годовым показателем выработки электроэнергии на атомных электростанциях и превысило предыдущий рекорд в 2660 ТВт·ч, установленный в 2006 г.
В настоящее время глобальная выработка электроэнергии на атомных электростанциях стремительно растет, чему способствуют перезапуск реакторов в Японии, ввод в эксплуатацию новых реакторов в Китае, Индии, Южной Корее и других странах, а также высокая выработка электроэнергии в США и Франции. Как отмечается в докладе Международного энергетического агентства (МЭА) «Глобальный обзор энергетики 2026», в 15 странах активно ведется строительство атомных реакторов общей мощностью около 78 ГВт.
Хотя большая часть этой глобальной базовой мощности была создана для удовлетворения общих целей экономического роста и декарбонизации, современная траектория развития все больше определяется волной строительства инфраструктуры искусственного интеллекта.
По прогнозам Goldman Sachs Research, к 2030 г. глобальный спрос на электроэнергию для центров обработки данных вырастет на 175% по сравнению с уровнем 2023 г, и, вероятно, значительную часть этого роста поглотят возобновляемые источники энергии и природный газ. Однако потребность в надежном круглосуточном безуглеродном базовом электроснабжении делает атомную энергетику все более незаменимой.
Поскольку современные центры обработки данных несут огромные издержки из-за любых простоев в работе, прерывистые источники энергии, такие как ветер и солнечная энергия, не могут в одиночку обеспечить строгую круглосуточную надежность. Атомные электростанции, работающие на максимальной мощности более 90% времени, представляют собой идеальную альтернативу для базовой нагрузки с высокой плотностью и нулевым уровнем выбросов.
Что ждет атомную энергетику в будущем?
Долгосрочные перспективы атомной энергетики остаются исключительно оптимистичными: Международное агентство по атомной энергии (МАГАТЭ) прогнозирует, что к 2050 г. глобальная эксплуатационная мощность атомных электростанций увеличится более чем вдвое, достигнув 2,6 раза уровня 2024 г. Ожидается, что ключевые инновации, такие как малые модульные реакторы (ММР), которые обещают более дешевые и быстрые в строительстве станции, сыграют решающую роль в этом расширении.
Однако отрасль по-прежнему сталкивается с рядом препятствий, включая перерасход средств, ограничения в цепочке поставок, проблемы с регулированием и вероятность того, что большинство реакторов следующего поколения не достигнут значимого коммерческого масштаба до 2030-х годов, пишет finance.yahoo.com.
Ядерные ETF могут вырасти
Учитывая вышеизложенное, инвесторы, ориентирующиеся на диверсифицированные ETF, включающие как компании по добыче урана, так и действующих операторов энергосистем, а не на риски, связанные с одной компанией, должны быть более защищены от волатильности, такой как локальные сбои в работе электростанций или внезапные задержки коммерциализации конкретного разработчика малых модульных реакторов.
В этом контексте инвесторам, стремящимся извлечь выгоду из роста цен на ядерную энергетику, следует следить за следующими фондами:
Крупнейший в США биржевой урановый фонд, GlobalX Uranium ETF (URA) с активами $7,81 млрд, c начала года вырос на 14,58%. Он инвестирует в компании, добывающие уран. Крупнейшим активом в портфеле является Cameco Corp. c долей 22%.
VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR) с чистыми активами в размере $4,80 млрд предлагает доступ к 29 компаниям, занимающимся добычей урана, строительством, проектированием и обслуживанием атомных электростанций и ядерных реакторов, производством электроэнергии из ядерных источников, а также предоставлением оборудования, технологий и/или услуг для атомной энергетики. CEG занимает первое место в этом фонде с долей 8,24%.
С начала года NLR вырос на 5,4%. Фонд взимает комиссию в размере 52 базисных пункта (б.п.).
Range Nuclear Renaissance Index ETF (NUKZ) с чистыми активами в размере $857,2 млн предлагает доступ к акциям 46 компаний, работающих в сфере ядерного топлива и энергетики. Компания CCJ занимает первое место в этом фонде с долей 9,70%.
Ссылки по теме:
Meta будет питать свой AI ядерной энергетикой
Ядерная энергетика вступает в ренесcанс, благодаря техгигантам