«Казатомпром», крупнейший в мире производитель урана, снизил свой производственный план на 2025 г. из-за задержек в реализации проектов и дефицита серной кислоты, что грозит сокращением поставок радиоактивного топлива, необходимого для ядерной энергетики.
Казахстанская компания, которая производит пятую часть урана в мире, снизила свой целевой показатель на следующий год на 17% до диапазона от 25 — 26,5 тыс. тонн желтого кека, пишет FT.
Этот шаг, вероятно, окажет повышательное давление на цены на уран, которые снизились с 16-летнего максимума выше $100 за фунт в этом году, но остаются на исторически высоком уровне выше $80 за фунт, согласно данным UxC, поставщика данных о ценах.
Мейржан Юсупов, генеральный директор Казатомпрома, сказал, что «неопределенность вокруг поставок серной кислоты для нужд 2025 года и задержки в строительных работах на недавно разработанных месторождениях привели к необходимости пересмотреть наши планы на 2025 г».
Ядерная энергетика пережила возрождение с тех пор, как мир погрузился в энергетический кризис из-за полномасштабного вторжения России в Украину, но поставки урана с трудом поспевают за ростом спроса после десятилетия недоинвестирования в новое производство.
«Это структурная проблема — они не могут нарастить объемы — сказал Ник Лоусон, генеральный директор Ocean Wall, инвесткомпании, настроенной оптимистично в отношении урана. — Не только Запад скажет, что это проблема для нас; также Россия и Китай скажут, что это проблема для наших новых атомных электростанций».
Коммунальные предприятия хранят большие запасы урана для питания своих ядерных реакторов, но они готовы преобретать ядерное топливо практически по любой цене, создавая условия для нестабильных скачков цен на желтый кек.
Пер Джандер, директор по ядерному топливу в WMC, трейдер, сказал, что понижение прогноза Казатомпрома «должно стать причиной беспокойства для западных коммунальных предприятий. Геополитические события говорят о том, что русские сближаются с казахами».
Аналитики Canaccord Genuity заявили, что ожидают, что Казатомпром произведет 23 тыс тонн в 2025 г, добавив, что в конечном итоге «рынок будет напряженным в следующем году».
Они добавили, что компания поставила более высокую цель, «чтобы оставаться в милости правительства», учитывая, что она должна приблизиться к уровням добычи, указанным в соглашениях о недропользовании, подписанных с Астаной.
Из-за ожиданий, что в ближайшие два года добыча не превысит 80-процентный порог для Буденовского, одного из его новых урановых рудников, Казатомпром попросил правительство снизить целевые объемы добычи в соглашении. На другом объекте он также попросил внести поправки в соглашение.
Несмотря на предупреждение в феврале о риске сокращения прогноза добычи, запасы Казатомпрома находятся на самом низком уровне, о котором когда-либо сообщалось, по данным Canaccord Genuity, — 4142 тонн урана, что на 31% меньше, чем в предыдущем году.
Серная кислота, необходимая для извлечения урана из месторождений, была в дефиците в Казахстане из-за задержек в строительстве новых кислотных заводов, конкуренции с отраслью удобрений и торговых ограничений.
Еще больше подогревала неуверенность на рынке центральная роль России в конверсии и обогащении сырого урана в ядерное топливо, контролируя почти 50% мировых мощностей по обогащению.
Недавно «Казатомпром» потрясла волна увольнений ряда руководителей, включая главного финансового директора Султана Темирбаева, который ушел в отставку в этом месяце, проработав на этом посту всего год.
GlobalX Uranium ETF (URA), крупнейший ETF на уран в США с активами $3,12 млрд. в пятницу, 23 августа, вырос на 6,86%, cократив потери с начала года до 3,10%.
Ссылки по теме:
Отказа США от российского урана в США дает шанс ETF отрасли
Cпрос на уран останется высоким, считают аналитики
Урановый ETF достиг годового максимума, каковы перспективы