Текущий год начался не очень хорошо для сектора хедж-фондов. Так SPDR S&P 500 ETF (SPY) показал себя намного лучше, чем Global X Guru Index ETF (GURU), который инвестирует в самые убедительные идеи из пула хедж-фондов.
На момент написания этой статьи GURU отставал от SPY ETF на 6% с начала года, а это не совсем тот результат, которого инвестор ожидал бы от фонда, стоимость которого в восемь раз превышает стоимость крупнейшего ETF, основанного на S&P 500.
GURU взимает по коэффициенту расходов 0,75% по сравнению с 0,09% у SPY.
Почему в этом году средний хедж-фонд уступил S&P 500
Огромный отставание GURU от фирм с мега-капитализацией, по-видимому, стало ключевым фактором отставания от S&P 500.
Apple, Inc. (AAPL), Amazon, Inc. (AMZN) и Microsoft Corp. (MSFT) — это три крупнейших актива в SPY ETF с весом 7%, 6% и 3% соответственно, доля которых в портфеле GURU составляет только 1,6%.
Наиболее репрезентативной акцией в GURU является компания Seagen, Inc. SGEN с массовой долей 2,5%, JD.com, Inc. Rivian Automotive, Inc. (RIVN) и Ascendis Pharma A/S показали худшие результаты в портфеле GURU, каждая из которых потеряла треть своей стоимости.
Более того, разрыв между SPY и GURU увеличился после середины марта, когда начался региональный банковский кризис. Похоже, что хедж-фонды в значительной степени пропустили последнее ралли более широкого фондового рынка США, отмечает Benzinga.
