Комиссия по ценным бумагам и биржам отклонила заявку VanEck на первый спотовый биткойн-ETF в США, месяца спустя после выхода на биржи страны первых двух фьючесрных ETF на криптовалюту.
В заявлении в пятницу утром SEC заявила, что не уверена, что VanEck Bitcoin Trust сможет предложить защиту от волатильных колебаний цен и потенциальных манипуляций на рынке крупнейшей в мире криптовалюты. По закону регулирующие органы должны были принять решение об отмене заявки до воскресенья.
В частности, SEC заявила, что отсутствие у Cboe Global Markets соглашения о совместном наблюдении для выявления мошенничества сделало заявку невозможной для утверждения, несмотря на то, что биржа утверждала, что рост фьючерсного рынка биткойнов и спотовой ликвидности биткоинов обеспечит буфер против риски при покупке существующих продуктов, основанных на биткойнах, на внебиржевых рынках.
«Такое противодействие мошенничеству и манипуляциям, однако, должно быть новым и выходить за рамки тех средств защиты, которые существуют на традиционных товарных рынках или рынках акций, для которых Комиссия давно требовала соглашений о совместном наблюдении в контексте листинга производных ценных бумаг. Ни одна листинговая биржа не выполнила своего обязательства по проведению такой демонстрации», — отметили в комиссии.
Это решение не должно стать сюрпризом для наблюдателей, поскольку SEC долгое время скептически относилась к разрешению ETF держать биткоины с тех пор, как близнецы Уинклвосс подали первую заявку в 2013 г.
В своем заявлении генеральный директор Ян ван Эк сказал, что фирма разочарована отказом: «Мы по-прежнему считаем, что инвесторы должны иметь возможность получить доступ к биткойнам с помощью регулируемого инвестиционного продукта и что нефьючерсная структура ETF является более совершенным подходом».
Председатель SEC Гэри Генслер подтвердил свою позицию в интервью Yahoo Finance через несколько дней после запуска первых биткоин-ETF, котирующихся в США, подчеркнув свою обеспокоенность по поводу защиты инвесторов в криптопространстве.
«На самом деле вопрос заключается в том, чтобы выделить как можно большую часть этого пространства в сферу защиты инвесторов», — сказал он.
Децентрализованный характер криптовалюты затруднит регулирование со стороны SEC или любого мирового регулятора ценных бумаг, и многие сторонники криптовалюты не будут охотно соглашаться с регулированием класса активов, который был описан как валюта, свободная от влияния центральных банков и правительств.
В США есть только два варианта для инвесторов, желающих получить доступ к биткойнам через ETF на рынке: ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) и Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF). Оба держат месячные фьючерсные контракты на биткоины, торгуемые на Чикагской товарной бирже, вместо фактических биткоинов.
Генслер давно выступает за фьючерсные биткоин-продукты по сравнению с физическими ETF, поскольку эти фьючерсные контракты на биткойны регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами США.
BITO имел безоговорочный успех, когда дебютировала в начале октября, собрав второй по величине приток в день запуска и собрав более $1,2 млрд в виде собственных средств в первые два дня на рынке.
Запуск BTF был скромнее по сравнению с BITO из-за того, что последний не имел преимущества первопроходца.
Между тем, в пятницу, 12 ноября, Биржевой фонд биткойн-фьючерсов (ETF) инвестиционной компании VanEck должен дебютировать на бирже CBOE в Чикаго на следующей неделе, после задержек с момента получения одобрения SEC в конце октября.
CBOE сообщила в сообщении на своем веб-сайте, что новый фонд стратегии биткойнов VanEck начнет торговаться под тикером «XBTF» во вторник, с аукциона новой эмиссии, который откроется около 9:30 утра по восточному времени с последующим распространением данных индекса, пишет coindesk.com.
Другие потенциальные эмитенты ETF фьючерсов на биткоины приостановили или отозвали свои заявки в последние недели. Invesco выбыла из гонки, когда ей пришлось бороться с ProShares за то, чтобы ее запустить первой, а Bitwise отозвала свою заявку в начале этой недели. Генеральный директор Мэтт Хуган объяснил в Twitter, что BITO и BTF уже использовали все избыточные мощности для контрактов на ближайшие месяцы с фьючерсными трейдерами, что затрудняет запуск ближайшего месяца ETF фьючерсов на биткоины, пишет etf.com.
Ссылки по теме: