Published On: Пятница, 25 февраля, 2022Categories: Новости с картинкойViews: 221

Инвесторы, которые предпочли не отказываться от ETF, ориентированных на Россию, до того, как российские танки вторглись в Украину, получили убыток в  четверг, когда их цены упали, торговые спреды подскочили, при этом шортисты получили прибыль.

Падение российского индекса Moex на 24,7%, довело его потери в этом году до 45,7%, отразилось на торгуемых в США ETF , ориентированных на российские акции.

Market Vectors России (RSX) снизился на 25,5% на дневных торгах в США в четверг (19,09% — по итогам дня), увеличив свои потери с начала этого года до 4,3%.  iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS)) также снизился на 19,06%, зафиксировав убыток с начала года на 3,6%, а Daily Russia Bull 3x Shares (RUSL) упал на 33,66% и  — 29,0% в этом году.

Инвесторы, которые, попытались закрыть свои позиции в четверг, потенциально понесли еще большие убытки, поскольку спреды между спросом и предложением резко выросли на фоне торгов.

Лондонская фондовая биржа выпустила редкое уведомление, позволяющее маркет-мейкерам предлагать спреды до 10% — вдвое больше, чем это было разрешено для ETF в разгар паники на рынке, вызванной Covid в марте 2020 г. Итальянская биржа Euronext также предоставила рынку освобождение от спреда, пишет FT.

Более широкие спреды предназначены для того, чтобы побудить маркет-мейкеров, которые могут не захотеть брать на себя больший риск на балансах в период повышенной волатильности, продолжать торговать ETF, ориентированными на Россию.

Стоимость заимствований также увеличилась для тех, кто хочет хеджировать свои риски, занимая российские ETF, чтобы продавать их без покрытия, что позволяет предположить, что спрос на короткие ETF превышает предложение.

Комиссия за заимствование RSX, крупнейшего и наиболее ликвидного российского фондового ETF с активами в $1,4 млрд, выросла до 5,3% в среду, еще до начала вторжения, с 2,8% в понедельник и 0,3% в декабре, согласно данным данные от S3 Partners, специализированного поставщика данных.

По данным S3, комиссия за заимствование менее ликвидных RUSL составила 9,8% по сравнению с 6,1% в конце декабря, а для ERUS — 1,3%. Все три значительно превышают среднюю комиссию по займу в размере 0,9% для ETF, котирующихся в США, в целом.

По данным S3, короткий интерес к RSX был эквивалентен почти 27% акций в свободном обращении, а для RUSL — 3,7%. Для ERUS, второго по величине российского ETF с активами $408 млн, он составил 14,4%.

Хотя эти цифры не являются чрезмерными — 22,3% акций среднего ETF США в настоящее время находятся в кредите — те, кто продавал ETF в этом году, получат большую прибыль даже до рыночного краха в четверг.

«Менее чем за два месяца 2022 года короткие позиции RSX выросли на $86 млн в пересчете на рыночную прибыль в 2022 г., что составляет 23% прибыли при средней короткой позиции в размере $369 млн.», — сказал Игорь Душановский, управляющий директор по прогнозной аналитике в S3. , данных на закрытие среды.

По его оценке, короткие позиции ERUS принесли прибыль в размере $17,9 млн с начала года в пересчете на рыночную стоимость, а короткие позиции RUSL принесли еще $0,93 млн, что составляет 43,6%.

«Поскольку цены на российские акции снижаются, мы должны увидеть увеличение коротких продаж в российских ETF, поскольку короткие продажи в российских местных акциях трудно осуществить», — добавил Душанивски.

Ссылки по теме:

Подскочил спрос на крупнейший ETF российских акций

 

Последние новости

1204, 2024

MCHI, ASHR: экспорт Китая упал в марте

Пятница, 12 апреля, 2024|Комментарии к записи MCHI, ASHR: экспорт Китая упал в марте отключены

Экспорт из Китая в стоимостном выражении упал на 7,5% в годовом исчислении в прошлом месяце, как показали таможенные данные в пятницу, что стало самым большим падением с августа прошлого года и по сравнению с прогнозом [...]

1204, 2024

Спотовый биткоин-ETF запустят в Гонконге

Пятница, 12 апреля, 2024|Комментарии к записи Спотовый биткоин-ETF запустят в Гонконге отключены

Международное подразделение китайского управляющего активами Harvest Fund Management Co. уже в этом месяце может получить одобрение Гонконга на запуск спотового ETF на биткоин, сообщили источники, знакомые с ситуацией. […]

1104, 2024

Число обращений за пособиями по безработице в США выросло меньше прогнозов

Четверг, 11 апреля, 2024|Комментарии к записи Число обращений за пособиями по безработице в США выросло меньше прогнозов отключены

По данным Министерства труда США (DoL) в четверг, количество граждан США, подавших заявки на пособие по безработице, выросло на 211 тыс. за неделю, закончившуюся 6 апреля. Отпечатки оказались чуть ниже первоначальных оценок (215 тыс.) и [...]

Поделиться страницей

Поделиться страницей