Invesco подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) заявление о намерении пребразовать свой суперпопулярный Invesco QQQ Trust (QQQ) в открытый фонд из паевого инвестиционного фонда, мало используемой структуры, основанной на появлении первых биржевых фондов в 1990-х гг.
Это имеет имеет огромные последствия для управляющей компании. Согласно данным, собранным Bloomberg, при активах в размере $355 млрд и соотношении расходов в 0,2% годовой доход QQQ от комиссионных составляет примерно $711 млн — больше, чем у любого другого ETF.
Но в рамках его нынешней структуры как паевого инвестиционного фонда основная часть средств распределяется между доверительным управляющим фонда — Bank of New York Mellon — и поставщиком базового индекса, которым является Nasdaq. В соответствии с проспектом ценных бумаг фонда, любой оставшийся доход должен быть потрачен на маркетинг QQQ.
Это практически ничего не оставляет для Invesco, спонсора фонда. Теоретически, ситуация изменится, если акционеры одобрят запрос компании. И это было бы беспроигрышно как для Invesco, так и для владельцев QQQ, согласно Bloomberg Intelligence.
“По сути, они управляли этим фондом, который является крупнейшим за всю историю, как благотворительной организацией”, — сказал аналитик ETF Афанасиос Псарофагис, имея в виду доходность QQQ почти в 1260% с момента его создания в 1999 г. “Если они смогут переориентировать это, это может высвободить доходы для инвестиций в другие области, например, в новые продукты”.
По словам Псарофагиса, преобразование в открытый фонд может привести к изменению структуры доходов. Акции Invesco выросли на целых 11% в пятницу до самого высокого уровня с февраля.
Согласно заявлению, Invesco снизит коэффициент расходов QQQ на два базисных пункта до 0,18%, если этот пункт, наряду с двумя другими, будет одобрен. Если голосование пройдет успешно, Invesco также заменит BNY Mellon в качестве доверительного управляющего фонда на совет из частных лиц и назначит Invesco Capital Management инвестиционным консультантом QQQ, говорится в пресс-релизе, опубликованном в пятницу. В паевых инвестиционных фондах нет консультантов по инвестициям, поэтому в настоящее время ни одна фирма не выполняет эту роль.
Компания созывает специальное собрание 24 октября для проведения голосования.
Ссылки по теме:
ETF техсектора могут сохранить лидерство в 2025 г.
Прежде чем купить Invesco QQQ ETF, попробуйте еще 3 фонда