Сектор каннабиса в 2025 году оживился благодаря новой волне событий: Трамп объявил о возможной реклассификации марихуаны, открыв новые возможности для роста отрасли и вселив оптимизм инвесторам. Акции Curaleaf (CURLF) выросли более чем на 83% с начала года, в то время как акции Trulieve Cannabis (TCNNF) также выросли на 52,66% с начала года.
Этот стремительный рост наблюдается и в глобальном масштабе: прогнозируется, что рынок медицинской марихуаны будет расти в среднем на 22,5% в год в период с 2025 по 2035 гг по мере расширения легализации и повышения спроса на альтернативные методы лечения.
Опираясь на эту динамику, AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (MSOS) выделяется как лучший ETF на каннабис в 2025 г. С начала года он показал рост более чем на 30%, предоставив инвесторам мощный доступ к самым динамичным компаниям США, производящим каннабис.
Сохранит ли MSOS лидерство в качестве прорывного успеха в секторе или же ожидается усиление волатильности? Давайте углубимся в MSOS и посмотрим, что он может предложить.
Обзор MSOS
AdvisorShares Pure US Cannabis ETF отличается целенаправленной, активно управляемой стратегией, ориентированной исключительно на американские компании, занимающиеся каннабисом, с особым акцентом на операторах из нескольких штатов. Этот избирательный подход основан на ориентации на американские компании, непосредственно участвующие в выращивании, розничной торговле, технологиях и дополнительных услугах, связанных с каннабисом.
Это позволяет сохранить целевую направленность портфеля и избежать путаницы с менее доступными акциями компаний, торгующихся на внебиржевых биржах, или иностранными акциями каннабиса. Результатом является упрощенный доступ в сочетании с большей прозрачностью и ликвидностью акций.
Фонд MSOS, принадлежащий к семейству фондов AdvisorShares, был официально запущен 1 сентября 2020 года и начал торговаться всего два дня спустя. С тех пор фонд увеличил объём управления активами до $712,7 млн.
ETF поддерживает относительно концентрированный портфель, включающий в общей сложности 26 акций, но примечательно, что на 10 крупнейших активов в совокупности приходится 142,08% активов, что отражает как его целеустремлённость, так и использование свопов для обеспечения соответствия нормативным требованиям. Лидирующие позиции занимают Curaleaf (22,63%), Green Thumb Industries (GTBIF) (21,61%), Trulieve Cannabis (20,95%), Verano Holdings (VRNOF) (7,72%), TerrAscend (TSNDF) (6,11%), Cresco Labs (CRLBF) (6,10%), Glass House Brands (GLASF) (5,61%), Jushi Holdings (JUSHF) (2,24%), Cannabist Company (CBSTF) (0,77%) и Village Farms International (VFF) (0,71%).
Фонд также предоставляет полную прозрачность в отношении расходов: комиссия за управление установлена в размере 0,80%. Что касается последних показателей, MSOS показала доходность +35,96% с начала года, хотя более длительный анализ показывает 52-недельное изменение на -26,42%, а текущая цена составляет $5,15.
Тем временем, акции MSOS остаются очень активными: объём торгов за месяц вырос до 17 361 488, что на 128% больше, чем 7 610 173 в прошлом месяце. Фонд также имеет право на опционы, что повышает его торговую гибкость.
Факторы роста сектора каннабиса
Наиболее важным из них является продолжающаяся федеральная инициатива по реструктуризации каннабиса, в рамках которой Министерство здравоохранения и социальных служб США и Управление по борьбе с наркотиками активно участвуют в переводе марихуаны из Списка I в Список III.
Это изменение политики имеет решающее значение, открывая путь к снижению налогов и оптимизации банковской деятельности, а также стимулируя рекордную активность ETF, поскольку участники рынка занимают позиции в преддверии потенциальных изменений.
Работа по обеспечению финансовой стабильности продолжается. В июле Glass House Brands завершила раунд рефинансирования акционерного капитала, что еще больше укрепило ее баланс и обеспечило стабильную повседневную деятельность в условиях, когда доступ к финансированию может быть решающим фактором. Что касается руководства, президент Verano Даррен Вайс ушел в отставку, что соответствует более масштабным тенденциям организационных изменений в отрасли, направленным на сохранение гибкости компаний и их соответствие новым нормативным и рыночным реалиям.
Экспансия на новые рынки идет быстрыми темпами. Cannabist Company начала продажи каннабиса для взрослых в Делавэре, привлекая новый легальный спрос и расширяя свое присутствие за пределы традиционных регионов. Trulieve также расширила свою розничную сеть, открыв диспансер медицинской марихуаны в Окленд-Парке, штат Флорида, что стало еще одним шагом на пути к более широкому доступу к рынку и вовлечению потребителей.
Заключение
Все признаки указывают на то, что сектор каннабиса обретает прочную основу и набирает обороты, чему способствуют изменения в политике и более продуманные бизнес-процессы. Учитывая продолжающееся давление со стороны регулирующих органов и продуманные решения ключевых игроков, похоже, что акции в этом секторе, особенно те, которые отслеживают ведущие американские компании, готовы к дальнейшему росту, а не к снижению, отмечает barchart.com.
Ссылки по теме:
Трамп вдохнул жизнь в сектор каннабиса
Инвесторы осторожничают с ETF каннабиса, несмотря на недавнее ралли