JEPI, JPST: ETF для турбулентного рынка

Инвесторы вкладывают средства в альтернативные ETF с низкой волатильностью и облигаций в поисках доходности на фоне роста ставок и неопределенности, сказал Байрон Лейк из J.P. Morgan Asset Management в интервью CNBC «ETF Edge».

В четверг индексы Dow и Nasdaq продемонстрировали самое большое однодневное падение с 2020 г, растеряв весь рост ралли после заседания ФРС в среду, 4 мая. Это был второй худший день для S&P 500 в году.

Те, кто ищет более низкую волатильность, чем S&P 500, могут рассмотреть JPMorgan Equity Premium Income ETF  (JEPI), в основные активы которого входят Bristol Myers Squibb, Hershey, Coca-Cola и United Health Group. Он нацелен на получение доходности, аналогичной S&P 500, но с меньшим риском.

Лейк сказал, что стратегия, лежащая в основе ETF — корзина акций и покрытые опционы call на эти акции — существует уже несколько десятилетий.

«Мы нацелены на распределяемую доходность от 6% до 9% из-за этой дополнительной премии, которая приходится на эти открытые опционы call», — пояснил менеджер.

«Но на самом деле мы смогли добиться гораздо большего, учитывая волатильность, которая наблюдается на рынках в эти дни», — добавил Лейк.

Он также рекомендует JPMorgan Ultra-Short Income ETF (JPST) для инвесторов, которые надеются воспользоваться повышением процентных ставок и опередить дополнительные повышения в ближайшие месяцы.

При росте процентных ставок цены на облигации падают.

«Инвесторы используют это как выход из наличных денег в своем портфеле, но все же получают некоторую доходность», — сказал Лейк.

JEPI снизился почти на 9% с начала года, в то время как S&P 500 снизился более чем на 13% с начала года по состоянию на полдень пятницы. JPST упал менее чем на процент.