Миллиарды долларов поступили в спотовые ETF на биткоин с момента их запуска в январе, и настроения вокруг криптовалюты одновременно улучшились – случай, когда реальность, похоже, соответствует ажиотажу.
Эта цифра не была бы столь шокирующей, если бы эти деньги поступали от крупных игроков, но, по мнению экспертов, это не так. Они поступают от обычных людей, которых в финансовом мире считают розничными инвесторами.
“Вероятно, там есть несколько консультантов, но, в целом, исходя из размера сделок, похоже, что розничная торговля определенно является важным фактором”, — сказал старший аналитик ETF Bloomberg Intelligence Эрик Балчунас.
Согласно его данным, iShares Bitcoin Trust (IBIT), выпущенный крупнейшим в мире управляющим активами BlackRock, совершает в среднем 250 тыс. сделок в день. Средний размер сделки составляет 326 акций, или около $13 тыс, что позволяет Балчунасу предположить, что эти сделки были совершены непрофессиональными инвесторами.
BlackRock отказалась от комментариев. Но человек, знакомый с этим вопросом, сказал, что, хотя BlackRock видит интерес к покупке со стороны всех типов клиентов, от розничных до институциональных, большая часть денежных потоков, похоже, направляется розничными инвесторами.
На фондовом рынке крупные транзакции обычно разбиваются на крошечные фрагменты для более эффективной обработки, поэтому средняя сумма сделки в 326 акций не обязательно является признаком того, что за дело берутся любители с тонкими кошельками. Но Балчунас сказал, что эмитенты подтвердили ему, что спрос обусловлен массовостью розничной торговли.
Один из эмитентов, с которым беседовал CoinDesk, согласен. VanEck вывела VanEck Bitcoin Trust (HODL) на рынок в январе вместе с другими девятью спотовыми биткоин-ETF.
“Я бы сказал, что в целом это большая часть розничной торговли”, — сказал Кайл Дакруз, директор по продуктам для цифровых активов в VanEck. Но в первые дни запуска отсутствует прозрачность в отношении того, кто инвестирует в ETF, поскольку многие сделки совершаются авторизованными участниками, маркет-мейкерами и брокерами, которые все инвестируют от имени юридического лица, добавил он.
ETF облегчают индивидуальным инвесторам перевод денег в биткоин, не владея самим активом. ETF можно торговать через финансовых консультантов или брокерские счета, что позволяет инвесторам, не являющимся криптоинвесторами, легко вкладывать часть своих сбережений в криптовалюту.
IBIT от BlackRock, который привлек более $14 млрд активов всего за два месяца, безусловно, является победителем среди биткоин-ETF. Это неудивительно, сказал Балчунас.
“BlackRock — это все для всех, — сказал он. — Это высокая ликвидность и низкая комиссия, что означает, что это может понравиться учреждениям или финансовым консультантам. Это мощная комбинация», — добавил он.
В девять из 10 биткойн-ETF были добавлены новые деньги с тех пор, как они начали торговать 11 января. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), который годами существовал как закрытый фонд, но в январе был преобразован в ETF, столкнулся с оттоком. Но в целом эти продукты показали выдающиеся эксплуатационные характеристики, сказал Балчунас.
Обычно фондам с такими низкими комиссиями, как у большинства биткойн-ETF, для безубыточности потребовалось бы от $80 до $100 млн активов. Самый маленький из них, WisdomTree’s Bitcoin Fund (BTCW), привлек всего примерно $70 млн.
Ссылки по теме:
Рекордные $1 млрд. вложили в биткоин-ETF за день
Цена биткоина установила рекорд на фоне высокого спроса со стороны ETF
Объем торгов биткоин ETF бьет рекорды на фоне роста криптовалюты до максимума 3 лет