Владельцам биткоинов больше не нужно $25 млн для обмена биткоинов на спотовый биткоин ETF от BlackRock. Минимальная сумма снизилась до $1 млн, что открывает прямой путь к iShares Bitcoin Trust (IBIT) без предварительной продажи.
Робби Митчник, глава отдела цифровых активов BlackRock, сообщил об этом в программе ETF IQ на Bloomberg 10 августа. Он сказал, что компания хочет со временем еще больше снизить планку.
Снижение планки для ETF BlackRock Bitcoin
Аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас отметил это изменение после трансляции. До сих пор доступ был открыт только для самых крупных держателей.
Обмен осуществляется через авторизованных участников, крупные торговые компании, которые создают и выкупают акции ETF. Держатель передает биткоины и получает взамен акции IBIT. Продажа не происходит. Этот механизм также работает в обратном направлении.
Сама опция относительно новая. Спотовые ETF на биткоины были запущены в январе 2024 г.по модели, предполагающей только наличные средства. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) разрешила обмен в натуральной форме для криптовалютных ETF только в июле 2025 г. Теперь же BlackRock значительно снижает этот уровень.
Время выбрано не случайно. По данным SoSoValue, на прошлой неделе американские спотовые биткоин-ETF привлекли более $850 млн, что стало лучшим результатом с апреля. Сейчас фонды хранят около $78 млрд в биткоинах.
Частично это произошло из-за страха. По данным анализа TRM Labs, хакеры вывели около $116 млн в биткоинах из более чем 5200 аппаратных кошельков Coldcard. Эта уязвимость подорвала веру в самостоятельное хранение активов.
Однако потоки остаются нестабильными. Только 10 августа фонды потеряли $145 млн. Тем не менее, возобновление спроса со стороны клиентов BlackRock говорит о том, что аппетит гораздо сильнее, чем один неудачный день.
Обмен сейчас, налоги позже
Более ценный приз кроется в налоговом кодексе. IBIT работает как трастовый фонд, учрежденный учредителем. Проще говоря, Налоговая служба США (IRS) рассматривает акционеров как по-прежнему владеющих биткоинами внутри фонда.
Эта деталь меняет расчеты. Продажа биткоинов за наличные влечет за собой налог на прирост капитала. Обмен их на IBIT может этого не влечь. Клинтон Доннелли, специалист по налогообложению криптовалют, ведущий аккаунт CryptoTaxFixer, изложил свою позицию в публикации.
«Не на 100%, но текущая налоговая позиция заключается в том, что вклад биткоинов в IBIT в натуральной форме не облагается налогом, при этом ваша налоговая база и период владения переносятся. Оговорка заключается в том, что это зависит от подхода IBIT к доверительному управлению, и IRS еще не вынесла по этому поводу официального решения».
Балчунас поддержал эту интерпретацию. Налоговый счет откладывается, а не аннулируется, потому что первоначальная налоговая база переносится.
Фонды акций и облигаций не могут повторить эту схему. Большинство из них работают как открытые инвестиционные фонды, а не как трастовые фонды, созданные учредителем.
Во вторник биткоин (BTC) торговался около $63 602, снизившись на 1,2% за день. Если падение продолжится, предстоящие отчеты о движении средств могут показать, сколько биткоинов из холодного хранилища переместится в оболочку, пишет beingcrypto.com.