На фоне рекордно высокой за десятилетия инфляции в прошлом году золото, считающееся защитныи активом при росте цен, не оправдало ожиданий. Однако его не стоит игнорировать, просто надо применить диверсифицированных подход.
Однако в этом году ситуация начала меняться. В то время как S&P 500 потерял 7,77% своей стоимости с начала года, золото, которое в настоящее время находится на уровне $1835, подорожало на 1,59%. При этом в 2021 г. золото упало на 1,87%. Развоврот тренда дал новый импульс золотым быкам, основной аргумент которых заключается в том, что желтый металл является защитой от инфляции.
Хотя инфляция в целом поддерживает цены на золото (с поправкой на нее), они уже и так высоки после того, как выросли более чем на 19% после обвала рынка в марте 2020 г. Даже если инфляция сохранится какое-то время, она может не сильно повлиять на золото. Таким образом, в то время как текущие уровни инфляции могут сохраняться в течение нескольких месяцев, цена золота может упасть примерно до $1750 за унцию во 2 кв. 2022 г. или максимум в 3 кв., поскольку ФРС делает борьбу с ростом цен приоритетной задачей путем повышения процентной ставки.
С другой стороны, для инвесторов, сомневающихся в способности ФРС справиться с инфляционным давлением в 2022 г, особенно после того, как разговоры о временной инфляции оказались необоснованными, стоит расмотреть покупку корзины драгоценных металлов, которая включет золото, считает аналитик.
На это есть в основном две причины
Во-первых, как видно из приведенной ниже диаграммы, iShares Gold Trust ETF (IAU) за один месяц (с 23 декабря по настоящее время) показал прирост всего в 1,49% по сравнению с 6,07% iShares Silver Trust (SLV) и 6,32% ростом Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (PPLT). Что касается Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL), его рост составил колоссальные 11,35%.
Cеребро, платина и палладий продемонстрировали гораздо лучшие результаты, чем золото, за последний месяц. Причина этого в том, что, в отличие от золота, серебро, платина и палладий также используются в качестве промышленных металлов, и это, в дополнение к их роли в качестве средств сбережения.
По тем же причинам колебания цен больше на рынках серебра, платины и палладия, которые гораздо более волатильны, чем золото. Об этом свидетельствуют годовые убытки SLV и PPLT в размере 5,41% и 7,13% соответственно, в то время палладий упал на 11,16%. Для сравнения, золото — всего на 1,87%.
Таким образом, аналитик склоняется в пользу Aberdeen Standard Physical Precious Metals Basket Shares (GLTR), который показал среднемесячную доходность 4,12%.