Цена на золото достигла исторического рубежа в пятницу, 14 марта, впервые превысив $3 тыс за унцию. Этот скачок еще больше подтолкнул вверх стоимость ETF на металл, увеличив их и без того высокие годовые показатели.
Два крупнейших золотых ETF по активам под управлением, $87 млрд SPDR Gold Trust (GLD) и $40 млрдiShares Gold Trust (IAU), выросли почти на 14% с начала года, закрепив впечатляющий рост на 27% в 2024 г.
Бегство к безопасности на фоне рыночной волатильности
Инвесторы устремились в золото, поскольку экономическая неопределенность усиливается, а фондовый рынок переживает резкий откат. S&P 500 официально вошел в зону коррекции в четверг, снизившись на 10% от своих максимумов всего за 16 торговых сессий — седьмая по скорости коррекция с 1929 г., согласно Bloomberg.
Рост драгоценного металла был вызван опасениями по поводу торговой войны президента Дональда Трампа с многочисленными торговыми партнерами, что усилило опасения по поводу замедления экономики. В отличие от двузначного процентного роста, традиционные активы-убежища, такие как казначейские облигации, показали более сдержанный рост.
iShares 7-10 Year Treasury Bond (IEF ) и iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) выросли на 2,9% и 3,9% соответственно в этом году, восстановившись после снижения на 0,6% и 8% в 2024 г.
Между тем, биткоин, часто называемый «цифровым золотом», не оправдал своей репутации актива-убежища. iShares Bitcoin Trust (IBIT) упал на 9% с начала года после удвоения цены в прошлом году.
Недавнее падение биткоина говорит о том, что во время рыночных потрясений он ведет себя скорее как спекулятивный актив, чем как надежный хедж.
5 крупнейших золотых ETF по AUM
Инвесторы ETF стимулируют ралли золота
В отличие от прошлогоднего ралли, которое в основном было обусловлено фьючерсными рынками и покупками центральных банков, инвесторы ETF, по-видимому, являются значительным драйвером подъема металла в 2025 г.
С начала года в золотые ETF, котирующиеся на бирже в США, поступило почти $8 млрд, причем только GLD и IAU привлекли $3,3 млрд и $2,6 млрд, соответственно. Самые дешевые (по коэффициенту расходов) из группы — SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) и iShares Gold Trust Micro (IAUM) — также столкнулись с высоким спросом, привлекая $1,3 млрд и $311 млн, соответственно.
Поскольку сейчас золото торгуется выше $3 тыс, а экономическая неопределенность не показывает никаких признаков ослабления, интерес инвесторов к золотым ETF, вероятно, останется высоким в ближайшие месяцы, считает etf.com.
Ссылки по теме:
Золото подорожало до нового максимума на фоне рекордных инвестиций в ETF
Что лучше в условиях рыночного стресса — биткоин или золото?