Отток из глобальных ETF обеспеченных физическим золотых в январе составил $,16 млрд (-26 тонн, -0,8%).
Приток в фонды Северной Америки ($572 млн) и других регионов ($104 млн) был компенсирован оттоком из фондов Европы ($2,1 млрд) и Азии ($246 млн). Фонды, зарегистрированные в Великобритании и Германии, возглавили глобальный отток, согласно данным World Gold Council.
Основные моменты января
Глобальные ETF обеспеченные слитками начали 2023 г. с чистого оттока средств в размере $1,6 млрд в январе и снижения общего объема активов на 26 т (-0,8%) до 3 446 т. Отток из золотых ETF в Европе и Азии затмил положительный спрос в Северной Америке и других регионах. ростом цен на золото, несмотря на отток в тоннажном выражении.
Североамериканские фонды, вероятно, выиграли от сильной динамики цен на золото по мере ослабления доллара и стабилизации процентных ставок, что привело к чистому притоку в размере $572 млн долларов США (+9 тонн, +0,5%). Кроме того, позиционирование на рынке опционов на золотые ETF могло быть еще одним фактором, поскольку большая часть притока приходилась на дату истечения срока действия ежемесячных опционов на золотые ETF.
Напротив, европейские фонды продемонстрировали отток средств в размере $2,1 млрд (-33 тонны, -2,1%) в январе, продлив полосу неудач до девяти месяцев. Повышение ставок по мере того, как европейские центральные банки догоняют ФРС, укрепление валюты и хорошие результаты на местных фондовых рынках, возможно, отвлекли внимание инвесторов от золотых ETF. Это было особенно заметно в Великобритании (-1,3 млрд долларов США, -21 тонн), где на золотые ETF приходилось львиная доля отрицательных потоков в регионе.
В Азии китайские фонды зафиксировали отток в размере $200 млн (-3 тонн, -6,4%) в течение января, составив основную часть общего объема в размере $246 млн (-4 тонн, -3,3%). Скачок фондового индекса CSI300 на 7% в течение месяца и укрепление китайского юаня по отношению к доллару США, вероятно, ослабили аппетит инвесторов к золоту.
Настроения участников рынка оптимистичны на фоне роста цен на золото
Среднедневной объем торгов золотом на всех рынках в январе составлял $156 млрд. в день, что на 37% больше, чем в декабре. Рост цен на золото в течение месяца, возможно, был ключевым фактором. Среднедневные объемы торгов биржевыми деривативами на золото подскочили на 58% в месячном исчислении в январе, за ними последовал рост на 26% на внебиржевом рынке и на 18% рост ETF на золото. Чистые длинные позиции по фьючерсам на золото на COMEX, согласно данным отчета Commitment of Traders, росли каждую неделю с начала декабря, наряду с ростом цены на золото, новыми длинными и короткими покрытиями. И еще есть место для роста, поскольку текущий общий чистый длинный объем в 572 т по-прежнему ниже среднего уровня 2020 г. (647 т) и 2021 г. (866 т).
SPDR Gold Trust (GLD), крупнейший в мире ETF с активами $62,3 млрд инвестирующий в слитки, в этом году вырос на 2,57%, а VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), фонд акций золотодобывающих компаний, вырос на 3,45%.
Ссылки по теме:
Золоту рано расти, ФРС еще на закончила цикл
Активы под управлением ETF на золото близки к рекордам
Геополитическая напряженность или бычий цикл
