Инвесторы возвращаются к золоту как к убежищу после нескольких недель нестабильности на фондовом рынке. SPDR Gold Trust (GLD), крупнейший ETF c активами $54 млрд. обеспеченными физическими слитками, в прошлую пятницу, 21 января, продемонстрировал самый большой ежедневный чистый приток в долларовом выражении — около $1,63 млрд, что эквивалентно покупке 27,6 тонны золота — с тех пор фонд был основан в 2004 г.
Покупка и продажа в понедельник были в основном сбалансированы, поэтому не было заметного создания или погашения акций ETF, говорится в сообщении SPDR.
Пятничный всплеск свидетельствует о растущем интересе инвесторов к драгоценному металлу, который часто рассматривается как средство сбережения, на фоне падения фондового рынка с начала года. В пятницу индекс S&P 500 показал худшие результаты за неделю с 20 марта 2020 г.
S&P 500 снизился на 7,8% с начала года по состоянию на полдень вторника, а высокотехнологичный Nasdaq Composite находится на территории коррекции, снизившись на 12% за тот же период. Все секторы S&P, кроме акций энергетических компаний, за год в минусе. Цена золота в этом году выросла на 1%, примерно до $1848 за унцию, что на 4% выше, чем в начале декабря.
Золото резко подорожало в 2020 г. и в августе того же года достигла рекордной отметки в $2067 за унцию. С тех пор энтузиазм инвесторов угас, поскольку мировая экономика начала восстанавливаться после карантина, вызванного пандемией, что подтолкнуло фондовый рынок к последовательным рекордным максимумам.
После прироста на $15,1 млрд в 2020 г. чистый отток из SPDR Gold ETF в прошлом году составил $10,8 млрд. Однако в 2022 г. спрос может снова вырасти, и пятница может стать лишь прелюдией, пишет Barron’s.
Инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки четыре раза в этом году, начиная с марта.
«Поскольку S&P 500 достигал новых максимумов около 70 раз в прошлом году, возможность возврата к среднему значению всегда витала в воздухе, — говорит Джордж Миллинг-Стэнли, главный стратег по золоту State Street Global Advisors, — учитывая, что ФРС приняла отчетливо более ястребиный поворот в его потенциальной реакции на инфляцию заставив ряд восторженных инвесторов в акции задуматься».
Ожидание более высоких ставок охладило готовность людей делать рискованные ставки на акции. Цена биткоина упала вместе с акциями, а растущая напряженность между США и Россией из-за Украины разжигает повышенный спрос на безопасные инвестиции, такие как золото, говорит Миллинг-Стэнли.
Конечно, согласно Миллинг-Стэнли, SPDR Gold Shares — это всего лишь небольшая часть золотого рынка стоимостью $12 трлн, и его ежедневный объем торгов — обычно составляющий менее 1% рынка золота — не мог бы в одиночку двигать цены на золото.
Миллинг-Стэнли и его команда считают, что существует 50-процентная вероятность того, что в 2022 г цена на золото остановится на уровне от $1800 до $2000 долларов за унцию, и 30-процентная вероятность того, что цена превысит $2 тыс. за унцию.
Ссылки по теме:
Перспективы золотых ETF в 2022 г.
Приток средств в золотые ETF зафиксирован впервые за 4 месяца