В понедельник бразильские активы выросли после того, как правый сенатор Флавио Болсонару занял первое место в первом туре президентских выборов в воскресенье. Индекс Bovespa вырос более чем на 8%, а национальная валюта укрепилась по отношению к доллару США.
Старший сын бывшего президента Жаира Болсонару получил 47% голосов и встретится с действующим президентом-левиком Луисом Инасио Лулой да Силвой, получившим около 45% голосов, во втором туре 25 октября. Опросы предсказывали, что Лула будет лидировать в первом туре примерно на три процентных пункта.
Инвесторы воодушевились в понедельник утром, когда сильные результаты Болсонару были подкреплены ростом влияния его союзников в Конгрессе. Аналитики говорят, что более лояльный к Бразилии парламент облегчит ему, в случае избрания, продвижение прорыночной программы, включающей сокращение государственных расходов, приватизацию и снижение налогов.
«Бразилия хочет перемен», — заявил Болсонару в воскресенье вечером, возвестив о «конце эры Рабочей партии (Лулы)».
Акции розничной сети Magazine Luiza, оператора фондовой биржи B3, кредитора BTG Pactual, строительной компании Cyrela и конгломерата Cosan подскочили более чем на 20% каждая, оказавшись в числе лидеров роста.
В понедельник J.P. Morgan повысил рейтинг бразильских акций до «выше рынка», заявив, что более благоприятная политическая обстановка после недавних событий на выборах улучшила перспективы крупнейшего рынка региона и может привести к периоду опережающего роста, сообщает Reuters.
Бразильский реал укрепился более чем на 4% по отношению к доллару США в начале торгов, опустившись ниже 5,00 за доллар с примерно 5,22 ранее, в соответствии с прогнозами аналитиков и с динамикой валюты четыре года назад, когда тогдашний президент Жаир Болсонару показал лучшие, чем ожидалось, результаты в первом туре выборов против Лулы.
Старший Болсонару проиграл Луле во втором туре тех выборов и впоследствии был осужден за попытку государственного переворота с целью отмены результатов. Бывший президент был приговорен к примерно 27 годам тюремного заключения и в настоящее время находится под домашним арестом.
Международный долг Бразилии также укрепился в понедельник, в то время как более широкие рынки облигаций были нестабильны. Согласно данным Tradeweb, облигации 2056 года подорожали на 1,4 цента за доллар и достигли отметки в 93,5 цента.
Болсонару позиционирует себя как «более уравновешенную» версию своего отца для инвесторов, обеспокоенных растущим фискальным давлением в Бразилии.
«Еще предстоит выяснить, окажется ли сенатор в конечном итоге более финансово ответственным, чем Лула в случае четвертого непоследовательного президентского срока. Однако рынки, вероятно, дадут ему шанс», — заявил Reuters Тьерри Лароз, портфельный менеджер Vontobel.
В случае избрания Болсонару получит некоторую свободу действий в Конгрессе после того, как его Либеральная партия стала крупнейшим победителем на выборах в Конгресс в воскресенье.
Партия Болсонаро увеличила свое представительство в Сенате с 15 до 28 мест, что является самым сильным результатом для партии с момента возвращения Бразилии к демократии в 1985 г. Также прогнозируется, что она получит 121 место в нижней палате, по сравнению с нынешними 98 местами.
«Вероятность продвижения реформ значительно выше», — сказал Педро Паулу Сильвейра, аналитик Terra Investimentos. Он отметил, что во время предыдущего правительства Болсонаро реформы часто зависели от дорогостоящих политических переговоров или вовсе застревали.
Аналитики также ожидают, что реал продолжит укрепляться и в 2027 г. Societe Generale прогнозирует, что к концу 2026 г. он достигнет отметки 5,10, с возможностью снижения ниже 5,00 в первой половине 2027 г. Morgan Stanley прогнозирует, что реал может укрепиться выше 4,90 и приблизиться к 4,50 в первом квартале следующего года.
«Рынок хочет перемен, он хочет реформ; он не хочет высокого государственного дефицита; при нынешнем правительстве все это будет продолжаться», — сказал Педро Гальди, инвестиционный аналитик платформы AGF Investments.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ), крупнейший ETF бразильских акций торгуемый в США, вчера вырос на 12,54%.
iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS) — ETF, инвестирующий в компании малой капитализации страны, подорожал на 14,84%.
Ссылки по теме: