Акции технологических компаний переживают бум после резкой распродажи в 2022 г, но инвесторы в биржевые фонды не гонятся за всеми участниками этого сектора, несмотря на огромные доходы, отчасти вызванные недавним хайпом вокруг искусственного интеллекта (ИИ).
Согласно данным FactSet, в мае сектор информационных технологий S&P 500 прибавил 9,3%, в результате чего с начала года его рост составил 33,3%.
Между тем, поток капитала в этом году в технологическом секторе «озадачил» Тодда Сона, стратега ETF в Strategas, который в заметке на этой неделе подчеркнул отток капитала из двух крупных ETF: Technology Select Sector SPDR (XLK), который отслеживает индекс технологических акций в S&P 500 и Invesco QQQ Trust (QQQ) , давая инвесторам доступ к высокотехнологичному индексу Nasdaq-100.
Акции обоих ETF взлетели более чем на 30% в этом году после резкого падения в 2022 г. Сон считает отток средств из Invesco QQQ Trust с начала года «странным», поскольку его большие прибыли были получены «без настоящих признаков стадного поведения» даже если инвесторы стекаются в меньшую и более дешевую версию фонда — Invesco Nasdaq 100 ETF, согласно его заметке.
Кроме того, Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) является «основным способом игры» на технологических акциях, но инвесторы ETF, похоже, все еще испытывают «некоторый скептицизм» в отношении восстановления фондового рынка США после прошлогодней жестокой распродажи, заявил Сон MarketWatch.
Пока что в 2023 г. ETF, в управлении которого находятся активы на сумму $48 млрд, пережил отток средств на сумму около $2,5 млрд, несмотря на рост на 32% в этом году до конца мая, показывают данные FactSet. А инвесторы вывели из Invesco QQQ Trust около $1,8 млрд в 2023 г, несмотря на то, что ETF вырос на 30,7% за первые пять месяцев года.
Между тем, ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ), который трейдеры могут использовать для однодневных ставок против Nasdaq-100, за последний месяц получил $329 млн притока, в результате чего общая сумма в этом году достигла $4,4 млрд, показывают данные FactSet.
Тем не менее, в этом году инвесторы вложили $3,1 млрд в Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM), фонд, который был запущен в октябре 2020 г и, согласно данным FactSet, управляет активами на сумму около $11 млрд. Фонд по-прежнему тени своего гигантского собрата Invesco QQQ Trust, который был основан в 1999 г. и в настоящее время управляет активами на сумму около $188 млрд.
В то время как Invesco Nasdaq ETF 100 был разработан для долгосрочных инвесторов, стремящихся получить доступ к растущим акциям с большой капитализацией, потоки в и из более крупного Invesco QQQ Trust могут быть «очень шумными», поскольку фонд, как правило, активно торгуется инвесторами, которые могут , например, использовать его в качестве инструмента хеджирования, сказал в телефонном интервью Райан МакКормак, старший стратег ETF в Invesco.
Меньший по размеру ETF Invesco Nasdaq 100 показал доходность, аналогичную доходности Invesco QQQ Trust, но его коэффициент расходов 0,15% на пять базисных пунктов дешевле, согласно данным FactSet.
Акции, связанные с технологиями, подскочили в этом году после тяжелого 2022 г, который предоставил инвесторам точку входа при более низких оценках, а энтузиазм, связанный с ИИ, за последние пару недель привел к тому, что акции таких компаний, как производитель чипов Nvidia Corp. (NVDA), и Marvell Technology Inc. (MRVL) даже выше, сказал МакКормак. Обе компании входят в Nasdaq 100.
Инвесторы, обеспокоенные чрезмерной зависимостью от компаний мегакапитализации, таких как Nvidia или Microsoft Corp. По словам Сона, к равновзвешенному индексу, чтобы помочь диверсифицировать их технологическую экспозицию.
Например, в этом году инвесторы добавили $545 млн в Invesco S&P 500 Equal Weight Technology ETF (RYT), акции которого выросли на 15,1% за первые пять месяцев 2023 г., показывают данные FactSet.
ETF на тему ИИ
Между тем, некоторые инвесторы вкладывают деньги в ETF, ориентированные на искусственный интеллект в качестве инвестиционной темы, включая недавно запущенный и активно управляемый Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT). В других примерах: Global X Robotics & Artificial Intelligence Thematic ETF (BOTZ), iShares Robotics and Artificial Intelligence ETF (IRBO), First Trust Nasdaq Artificial Intelligence & Robotics ETF (ROBT), WisdomTree Artificial Intelligence and Innovation Fund (WTAI) и ROBO Global Artificial Intelligence ETF (THNQ) — это индексы отслеживания фондов, которые обеспечивают воздействие ИИ. Все они привлекли деньги в этом году, в том числе за последний месяц, показывают данные FactSet.
Ссылки по теме:
ETF технологий достигли годового максимума
ETF на падение техсектора показал рекордный приток
Искусство инвестирования в ИИ c помощью ETF