Published On: Четверг, 19 мая, 2022Categories: Актуальные, Новости, Новости с картинкойViews: 270

Постоянные проблемы с цепочками поставок потрясли глобальный сырьевой комплекс, который поднял волну беспокойства до новых высот на фоне войны России с Украиной бушует.

История ничем не отличается для товарных ETF. Многие из этих фондов за последние несколько месяцев продемонстрировали огромный приток средств, например, Teucrium Corn Fund (CORN), который в этом году вырос на 34%, недавно достиг семилетнего максимума.

Teucrium управляет целым набором ETF, которые предлагают доступ к кукурузе, пшенице, сое и сахару. Сал Гилберти, президент и главный исполнительный директор фирмы, сказал, что текущий момент знаменует собой критический момент для сельскохозяйственных культур, особенно для мирового урожая кукурузы.

«Сейчас сезон посева кукурузы в Северном полушарии, и Украина является крупным экспортером кукурузы, — сказал он в эфире ETF Edge на канале CNBC. — Если они не посадят, нечего будет экспортировать».

Примерно 14-16% мирового экспорта кукурузы приходится на Украину. Но экспорт неуклонно падает и, по прогнозам, будет падать еще больше, поскольку основные морские пути перекрыты. Теперь эксперты внимательно следят за урожаем кукурузы в Бразилии, который может компенсировать ее дефицит в Украине.

Война также наносит серьезный ущерб мировым поставкам пшеницы. Teucrium Wheat Fund (WEAT) вырос на 50% с начала года, чему способствовал такой же острый дефицит.

Примерно 30% мировой пшеницы поступает из России и Украины. Кроме того, Россия является крупнейшим в мире экспортером удобрений, и по мере вступления в силу экономических санкций бойкот российских удобрений может привести к снижению общей урожайности сельскохозяйственных культур.

В Украине одни из самых пахотных земель в мире, но без достаточного количества удобрений фермеры не смогут собрать урожай, который они посадили еще осенью, в конце июня и июле.

«Украинское правительство заявляет, что около 50% их экспорта пшеницы может быть остановлено или полностью потеряно, — сказал Гилберти. — Это более серьезная проблема для мира, потому что эти запасы, которые оказались в ловушке, вызовут перебои с поставками пшеницы во всем мире».

Брайон Лейк, глобальный руководитель отдела решений для ETF в J.P. Morgan Asset Management, сказал, что товарные ETF пережили чрезмерный приток в размере примерно $20 млрд с начала года, что считается явным свидетельством того, что инвесторы укрепляют свои портфели, поскольку они готовятся к росту инфляции.

«Сырьевые товары могут положительно влиять на инфляционную среду, поэтому инвесторы так и делают», — сказал Гилберти.

Он также объяснил механизм товарных ETF Teucrium, основанных на фьючерсных контрактах.

«Когда деньги поступают в фонд, мы покупаем три разных фьючерсных контракта в каждом фонде, — сказал он. — Мы никогда не покупаем спот. Мы всегда позволяем людям участвовать в том, что они называют по кривой будущего. Так что, если вы думаете, что цена товара будет расти, вы покупаете фонд, и эти фьючерсные контракты растут».

Созрел для инноваций

Гилберти считает, что сбои в цепочке поставок, которые мы наблюдаем сейчас, превратятся в новые такие сбои, создавая порочный круг, который будет только способствовать росту как цен, так и спроса и цен.

«Никто больше не может рассчитывать на их поставки, — сказал он. — Людям придется, по крайней мере, накопить запасы, чтобы предусмотреть ожидаемые перебои с поставками, а это означает, что спрос на товары… выше не для фактического использования, а потому, что люди не могут рассчитывать на стабильные поставки».

И этот процес, скорее всего, спровоцирует долгоживущую товарную инфляцию.

Но одним потенциальным положительным результатом более высоких цен может быть увеличение инноваций, которые, возможно, могут вызвать новую сельскохозяйственную революцию.

«Это просто требует времени», — сказал Гилберти, который утверждает, что сельское хозяйство традиционно было одной из наиболее адаптируемых отраслей, основанных на сырьевых товарах.

«Каждому фермеру требуется один сезон, чтобы сажать и получать больше урожая, если они могут сажать, — сказал он. — Бурение нефтяной скважины занимает много времени, а строительство шахты — еще больше времени. Таким образом, чем дольше цены остаются высокими, чем больше у людей мотивации к производству, тем больше появляется инноваций», цитирует его CNBC.

ETF — лидеры бума на товарных рынках

Последние новости

1807, 2025

XHB, ITB: число строящихся домов в США в июне выросло на 4,6%

Пятница, 18 июля, 2025|Комментарии к записи XHB, ITB: число строящихся домов в США в июне выросло на 4,6% отключены

Число домов, строительство которых началось в США, в июне увеличилось на 4,6% в месячном исчислении и составило 1,321 млн в пересчете на годовые темпы, тогда как аналитики ожидали показатель на уровне 1,300 млн. […]

1807, 2025

ARKK: три фишки флагманского ETF Кэти Вуд

Пятница, 18 июля, 2025|Комментарии к записи ARKK: три фишки флагманского ETF Кэти Вуд отключены

После резкого падения на 80% с пика в феврале 2021 г. до минимума в декабре 2022 г. флагманский фонд Кэти Вуд ARK Innovation ETF (ARKK) был списан как «мертвые деньги» почти на три года.  Но [...]

1807, 2025

EWJ, DXJ: общая инфляция в Японии снизилась, базовая остается выше желаемой

Пятница, 18 июля, 2025|Комментарии к записи EWJ, DXJ: общая инфляция в Японии снизилась, базовая остается выше желаемой отключены

Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ), не учитывающий цены на волатильную инфляцию свежих продуктов питания, вырос в июне на 3,3% в годовом исчислении, согласно опубликованным в пятницу правительственным данным. Этот показатель оказался немного ниже прогнозируемых 3,4% [...]

Поделиться страницей

Поделиться страницей