CHAD: как захеджировать китайские риски с помощью ETF
Обеспокоенные растущей мощью своих крупнейших технологических компаний, власти Китая недавно начали издавать поток антимонопольных законов, нанеся серьезный урон акциям Китая. Как застраховаться от потерь с помощью ETF?
Усиление регулирования, нацеленное на конкретные сектора, такие как платформы электронной коммерции, финансовые технологии, социальные сети и онлайн-образование, взвинтили рыночную капитализацию многих китайских акций, а в некоторых случаях снизили ее более чем наполовину. Сюда входят китайские акции, такие как Alibaba (BABA), Tencent Holdings (TCEHY), Baidu (BIDU) и JD.com (JD).
Индекс Интернет и информационных технологий Hang Seng, включающий акции Интернета и информационных технологий, котирующиеся в Гонконге, снизился на 42% по сравнению с пиковым значением в феврале. Другой, Hang Seng Tech Index, упал на 44% за тот же период. Он представляет 30 крупнейших технологических компаний, зарегистрированных в Гонконге.
Кроме того, индекс MSCI China, который отслеживает акции компаний с крупной и средней капитализацией среди акций Китая, упал на 30%.
Обвал акций китайских технологических компаний усугубился кризисом ликвидности в Evergrande, китайском девелопере с долгами, потрясшем рынки по всему миру. Evergrande имеет обязательства перед кредиторами и другими компаниями на сумму более $300 млрд.
Китай удушает свои крупнейшие технологические компании, вызывая беспокойство инвесторов, в то время как инвесторы, открывшие по ним короткие позиции, получают прибыль. Зарабаьывать на падении китайского рынка можно с помощью инверсных ETF, таких как Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1x Shares (CHAD).
CHAD стремится к ежедневным инвестиционным результатам, которые равны 100% обратной дневной производительности индекса CSI 300. То есть, в рамках одной торговой сесии. Эта последовательность не линейна на более длинные сроки.
Фонд инвестирует в своп-соглашения, фьючерсные контракты, короткие позиции или другие финансовые инструменты, которые в сочетании обеспечивают обратную (противоположную) или короткую позицию по индексу, равному не менее 80% чистых активов фонда ( плюс заимствование на инвестиционные цели).
CHAD вырос примерно на 4% за последние несколько месяцев, рынок упал гораздо больше. Однако ETF предоставляет хорошую возможность хеджировать риски для инвесторов в китайские акции.
Ссылки по теме:
