Чтобы преодолеть волатильность медвежьего рынка и сохраняющуюся неопределенность со стороны Федеральной резервной системы, инвесторы пытаются использовать инфляцию для получения потенциальной прибыли.
Помимо традиционных стратегий, использующих исключительно казначейские ценные бумаги, на рынке появилось больше ETF для решения этой цели.
«Неудивительно, что в первой половине они показали невероятный результат, — сказал Бен Славин, руководитель отдела глобального рынка ETF в BNY Mellon, в интервью Бобу Пизани на CNBC «ETF Edge».
«Но на рынке появляются и другие продукты, к которым эмитенты пытаются привлечь интерес инвесторов, чтобы действительно предоставить разные решения проблемы, как заработать на инфляции» , — добавил он.
Славин выделил Direxion Breakfast Commodities Strategy ETF (BRKY) как один из этих новых продуктов. Как следует из названия, фонд предназначен для предоставления доступа к товарам, которые можно найти на вашем столе для завтрака, включая кофе, сахар, пшеницу и апельсиновый сок.
Еще одним игроком в сфере инфляции является Simplify Interest Rate Hedge ETF (PFIX). Фонд стремится хеджировать изменения процентных ставок, и извлекать выгоду из рыночного стресса, когда увеличивается волатильность инструментов с фиксированной доходностью.
Игра с инфляцией не является новой стратегией: Казначейство США начало выпускать ценные бумаги с защитой от инфляции, или TIPS, в 1997 г.. По данным Казначейства, основная сумма увеличивается с инфляцией и уменьшается с дефляцией.
«Инфляция — это не только тема США, поэтому TIPS — это готовый продукт для всех, — сказал в том же интервью Эндрю МакОрмонд, управляющий директор WallachBeth Capital.
Крупнейшим ETF, инвестирующим в TIPS является iShares Barclays TIPS Bond (TIP) c активами под управлением $30 млрд.
Слевин отметил, что PFIX превосходит TIPS с момента его запуска в мае 2021 г.
PFIX использует размер и масштаб для хеджирования с помощью внебиржевых деривативов, которые отражают долгосрочные хеджирования казначейства. ETF обычно инвестирует в Treasurys или TIPS напрямую или через другие биржевые фонды.
Ссылки по теме:
Инфляции в США достигла нового 40-летнего максимума в 8,6%
