В первый день торгов спотовыми биткоин-ETF по объему в конкурентной борьбе доминировал Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), который представляет собой конвертированную версию уже существующего финансового продукта. Тем не менее, есть основания полагать, что это может быть временным явлением.
Grayscale выходит на первое место, но это может длиться недолго
В первый день объем торгов спотовыми биткоин-ETF на биржах США составил более $4,6 млрд.
Объем торгов не обязательно означает приток денег в эти продукты. Почему это? Более половины торгов было связано с GBTC; однако, по мнению аналитика Bloomberg Intelligence Джеймса Сейффарта, это может быть временной тенденцией, вызванной продажей держателями GBTC своих активов в пользу альтернативных вариантов.
Объем торгов iShares Bitcoin Trust (IBIT) от Blackrock составил более $1 млрд в день. У Fidelity Wise Origin (FBTC) этот показатель превысил $700 млн.
В совокупности на фонды от Grayscale, Blackrock и Fidelity в четверг, 11 января, пришлось примерно 87% от общего объема торгов биткоин-ETF в первый день их появления на рынке. Любопытно, что в по итгам первого дня торгов эти ETF показали разнонаправленную динамику: GBTC вырос на 0,46%, а IBIT и FBTC упали на 4,69% и 2,64%, соответственно.
В настоящее время существует 10 различных спотовых ETF на биткоины, одобренных для торговли. ETF (DEFI) компании Hashdex в США, который получил одобрение на конвертацию из ETF фьючерсов на биткоины в спотовый продукт, и в четверг выяснилось, что он еще не имеет спотовой позиции. Позже он изменит свое название и инвестиционную стратегию.
Комиссионные в новых биткоин-ETF варьируются от 0,2% до 1,5%, при этом многие фирмы также предлагают полностью отказаться от комиссий на определенный период или для определенного долларового объема активов. После того, как ее ETF начал торговаться, Valkyrie во второй раз снизила комиссию до 0,25% и отказалась от нее на первые три месяца.
В четверг Grayscale было одобрено конвертировать существующий биткойн-траст в ETF, в одночасье создав крупнейший в мире биткойн-ETF с активами под управлением на сумму более $28 млрд.
Оценки того, сколько спотовых биткойн-ETF может получиться, сильно разнятся. Аналитики Bernstein подсчитали, что потоки будут постепенно увеличиваться и превысят $10 млрд в 2024 г., в то время как аналитики Standard Chartered на этой неделе заявили, что ETF могут привлечь от $50 до $100 млрд только в этом году. Другие аналитики говорят, что приток может составить $55 млрд в течение пяти лет, пишет Reuters.
Vanguard остается в стороне, UBS подходит с осторожностью
В то время как вчерашнее официальное одобрение SEC спотовых биткойн-ETF со стороны SEC было воспринято многими как знаковый момент для криптоактива как с нормативной, так и с институциональной точки зрения. Брокерские клиенты Fidelity и Charles Schwab (SCHW) имеют доступ к спотовым биткоин-ETF, но все еще существуют некоторые крупные финансовые фирмы, которые ограничивают доступ своих клиентов к этому новому продукту.
«Хотя мы постоянно оцениваем наше брокерское предложение и появление новых продуктов на рынке, спотовые биткоин-ETF не будут доступны для покупки на платформе Vanguard, — заявил представитель Vanguard в своем заявлении. — У нас также нет планов предлагать Bitcoin ETF Vanguard или другие продукты, связанные с криптовалютой. Мы считаем, что эти продукты не соответствуют нашему предложению, ориентированному на такие классы активов, как акции, облигации и денежные средства, которые Vanguard рассматривает как строительные блоки. хорошо сбалансированного долгосрочного инвестиционного портфеля».
Другие фирмы придерживались более взвешенного подхода. Источник, близкий к UBS (UBS), сообщил, что компания предоставляет своим клиентам доступ к «более чем половине», но не ко всем доступным спотовым биткоин-ETF.
Хотя неясно, какие ETF доступны клиентам UBS, сделки будут разрешены только при соблюдении определенных условий. К ним относятся сделки, которые не запрошены (инициированы клиентом, а не запрошены консультантом), совершены с брокерского счета, а не с консультативного счета и соответствуют терпимости клиента к риску, среди других факторов, пишет investopedia.com.
Ссылки по теме:
SEC одобрила 11 заявок на создание спотового биткоин-ETF