Создатель ETF Defiance запустил первый в мире, ETF на основе нулевых опционов, Defiance Nasdaq-100 Enhanced Option Income ETF. QQQY , использующий однодневные опционы предназначен для опытных трейдеров.
«Ежедневная условная торговая стоимость опционов 0DTE взлетела примерно до $1 трлн», — заявила генеральный директор Defiance Сильвия Яблонски.
1
Что такое 0DTE?
0DTE, или «ноль дней до истечения срока действия», относится к опционным контрактам, срок действия которых истекает в тот же день, когда совершается сделка. В то время как типичный опционный контракт дает инвесторам несколько дней, чтобы решить, заключать ли сделку, у инвесторов в опционах 0DTE обычно есть не более нескольких часов, чтобы решить, покупать или продавать базовый актив.
Трейдерам это нравится, потому что это позволяет им быстро извлекать выгоду из позиций, получая прирост капитала за короткий период. 0DTE также исключает возможность резких колебаний цен базового актива в одночасье, когда трейдер не отслеживает свои инвестиции.
Опционы 0DTE по своей сути волатильны, и трейдеры должны знать о возможности резких колебаний цен, прежде чем принимать решение инвестировать в них. Брокерская фирма также может ликвидировать позицию 0DTE, если решит, что сделка не «в деньгах», либо выше цены исполнения опциона колл, либо ниже цены исполнения опциона пут. Вероятность этого возрастает, если брокер обнаружит, что у трейдера нет необходимых средств для совершения сделки.
2
Как будет работать этот ETF?
Новый ETF Defiance будет отслеживать динамику индекса Nasdaq 100 и стремиться генерировать доход для инвесторов, продавая пут-опционы, «которые оцениваются либо по цене в деньгах, либо до пяти процентов в деньгах» каждый день.
3
Опционы «пут» — это контракты, которые дают покупателю возможность, а не обязательство, продать ценную бумагу по установленной цене и в установленную дату. Таким образом, если договорная цена выше, чем рыночная цена ценных бумаг, в данном случае Nasdaq 100, тогда минимальное дневное распределение дохода составит 0,25%. Годовой коэффициент расходов ETF составляет 0,99%.
4
ETF на основе опционов становятся популярными
По состоянию на конец июня 2023 г. активы под управлением (AUM) ETF по всему миру составляли почти $10 трлн.
5
И 0DTE — не единственный новый инвестиционный продукт, отвечающий спросу на опционы.
Запущенный в 2020 г. Equity Premium Income ETF (JEPI) от JPMorgan Chase, ориентированный на опционы, превзошел S&P 500 на 15 процентных пунктов в прошлом году на фоне медвежьего рынка. Jepi с момента своего создания три года назад привлек почти $30 млрд., пишет investopedia.com.