Несмотря на более низкие объемы торгов во второй половине года, некоторые сегменты рынка ETF обходят эту тенденцию и демонстрируют постоянный и устойчивый приток.
Фонды, привязанные к Китаю, такие как KraneShares CSI China Internet Fund (KWEB) добились значительного восстановления после открытия страны. Техноцентричный ETF вырос более чем на 55% с начала ноября, хотя за год он по-прежнему упал на 15%.
«Все внимание приковано к Китаю, — сказал Том Лайдон, вице-председатель VettaFi, Доминику Чу в эфире CNBC «ETF Edge». — Все ждут отскока, поэтому активно поддерживают недвижимость».
Лайдон объяснил, что по мере того, как Китай начинает ослаблять свою строгую политику нулевого Covid, магазины и казино приветствуют возвращение клиентуры, в то время как правительство поощряет рост в сфере недвижимости.
«Китай не хочет отключаться от мировых рынков капитала, — сказал он. — Все бряцание оружием, которое мы время от времени наблюдали, когда SEC пытался исключить китайские акции торгов в США, в ближайшие пару лет, вероятно, не произойдет».
По словам Уилла Райнда, основателя и генерального директора GraniteShares, новости о возобновлении экономической активности в Китае также позитивны для сырьевых фондов. Снятие внутренних ограничений на поездки может привести к увеличению спроса на авиакеросин.
«Товары были одним из немногих мест, где люди зарабатывали деньги
Помимо Китая, фонды с фиксированным доходом также переживают подъем в конце год.
«Люди стремятся расставить приоритеты в денежных потоках и дивидендах и действительно занимают гораздо более оборонительную позицию, — сказал Райнд. — Здесь появляются доходные продукты».
Несмотря на рост процентных ставок, Райнд сказал, что, по его мнению, дивидендные фонды по-прежнему будут хорошо себя чувствовать в новом году, поскольку инвесторы отказываются от продуктов роста в пользу бумаг, ориентированных на добавленную стоимость.
«Мы по-прежнему будем наблюдать интерес к высококачественным компаниям, которые имеют успешный опыт увеличения своих дивидендов с течением времени, — сказал Райнд. — Это становится более привлекательным».
По данным GraniteShares, в этом году в дивидендные ETF поступило более $50 млрд, что делает их одной из самых стабильных и эффективных категорий фондов в 2022 г.
Райнд добавил, что GraniteShares проявляет больший интерес к фондам с альтернативным доходом, обеспеченным твердыми или реальными активами, с дохододностью, привязанной к инфляции.
Его продукт, ориентированный на дивиденды доход, GraniteShares HIPS US High Income ETF (HIPS).
предоставляет доступ к четырем самым высокодоходным ценным бумагам с альтернативным доходом: MLP, REIT, BDC и закрытым фондам. Фонд вырос более чем на 10% с момента достижения минимума 2022 г. в октябре, но остается на 18% ниже за год.
«Это интересная область рынка, к которой мы увидим больший интерес в следующем году», — сказал он.
Рынок ETF находится на пути к своему второму лучшему году по потокам в 2022 г, с притоком более $600 млрд. в этом году.
«Все дело в выборе, все дело в обертке, — сказал Лайдон. — Но когда вы смотрите на выбранный инструмент, это действительно были ETF по целому ряду причин».
Лайдон объяснил, что некоторые из крупнейших управляющих активами, такие как Bernstein, Morgan Stanley и Capital Group, которые традиционно сосредотачиваются на отдельно управляемых счетах или взаимных фондах, теперь выходят в пространство ETF. По его словам, инвестиционные фирмы, такие как Dimensional Fund Advisors, конвертируют свои взаимные фонды в ETF.
Стратегии использования опционов на акции среди ETF— еще одна тенденция, в которой Лайдон видит потенциал роста в 2022 г. JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) стремится обеспечить большую часть доходов, связанных с индексом S&P 500, в то время как Nationwide Risk-Managed Income ETF (NUSI) копирует Nasdaq-100.
«Если вы можете воспроизвести индекс и в то же время получить доходность 7%, 8%, 9%, это довольно привлекательно», — сказал Лайдон.
