Некоторые управляющие фондами делают ставку на то, что ETF, управляемые моделями отбора акций на основе ИИ, смогут обрабатывать данные быстрее и принимать более обоснованные инвестиционные решения, чем люди, даже несмотря на то, что многие люди по-прежнему настороженно или даже с опаской относятся к искусственному интеллекту.
На данный момент менее полудюжины ETF, в совокупности управляющие лишь примерно $30 млн из почти $17 трлн активов индустрии ETF, полагаются исключительно на ботов на основе ИИ для управления всем, от исследований до выбора акций.
Хотя это составляет крошечную долю отрасли, ИИ медленно и неуклонно проникает в инвестиционные процессы большинства управляющих активами в той или иной степени, даже если это еще не очевидно для самих инвесторов. Ранее в этом году 91% управляющих активами, опрошенных Mercer, сообщили о планах увеличить использование инструментов управления портфелем на основе ИИ в этом году и заявили, что пытаются выяснить, какие задачи можно безопасно передать ИИ, пишет Reuters.
Результаты работы нескольких фондов, которые полагаются исключительно на ИИ, показывают, что они превосходят рынок, даже если их история насчитывает всего несколько месяцев. Их управляющие утверждают, что со временем эта доходность привлечет больше инвестиций. «До сих пор у вас было два варианта: быть пассивным инвестором и владеть индексом или быть активным инвестором», когда человек выбирает акции, — сказал Тал Шварц, основатель и генеральный директор Ai Funds. — Я хочу предложить третий вариант: когда ИИ делает все за вас».
В августе Шварц запустил High Conviction US Equity AI-Managed ETF (HIAI.Z), построенный на основе собственного алгоритма обучения ИИ, который анализирует данные рынка за десятилетия. По данным ETF.com, на данный момент он привлек менее $20 млн активов, но Шварц сказал, что еще рано делать выводы.
Искусственный интеллект способен обрабатывать больше данных быстрее, чем любой человек, сказал он, и исключает человеческие эмоции и когнитивные искажения из инвестиционного процесса.
Фонд Шварца вырос на 2,7% с момента запуска 21 августа, опередив рост индекса S&P 500 на 1,1% за тот же период.
Два фонда, запущенные израильской управляющей компанией FinQ в феврале, значительно превзошли рост S&P на 11% за тот же период. FinQ dollar-neutral US Large-Cap AI-managed ETF (AINT.P), вырос на 25,35%, а версия ETF без валютного хеджирования — на 23,98% с момента запуска.
Два других фонда, Pacer S&P 500 3AI Top 100 ETF (PSAI.Z), и Pacer S&P World 3AI Top 100 ETF (WDAI.Z), показали рост на 10,34% и 10,33% соответственно с момента их запуска в начале мая, в то время как индекс S&P 500 вырос на 5,8%.
Тем не менее, консультанты и аналитики отметили, что короткий период работы фондов и комиссии выше среднего могут ограничить интерес инвесторов.
«Консультанты спокойно относятся к искусственному интеллекту, который помогает принимать решения, и с опаской относятся к искусственному интеллекту, который их принимает, — сказал Джефф Джадж, финансовый консультант из Chesapeake Financial Planners в Форест-Хилле, штат Мэриленд, добавив, что его клиенты не требуют этого.
«Доказательством эффективности этого подхода станет то, кто сможет грамотно управлять рисками и пережить спад на рынке», — сказал Тодд Зон, аналитик ETF в Strategas.
Усовершенствованные ETF стали более распространены
Другие компании запустили ETF с «участием ИИ», которые используют искусственный интеллект для проведения количественного анализа, анализа акций или мониторинга рисков. По словам инсайдеров, такой осторожный подход более распространен.
«Мы обучаем модели с использованием ИИ уже семь-восемь лет и используем их для управления реальным капиталом около четырех лет», — сказал Дэвид Райт, руководитель отдела количественных инвестиций в Pictet Asset Management в Женеве.
Его компания запустила Pictet AI Enhanced US Equity ETF (PQUS.P) в феврале. С момента своего запуска фонд привлек $163 млн активов и показал рост на 14,8%, по сравнению с 11,4% для S&P 500.
Райт сравнивает использование ИИ в инвестиционном процессе с использованием функций автопилота самолета. Автопилот может взлететь, совершить полет и приземлиться без участия человека, но, добавил он, «я бы не сел в самолет без пилота».
Другие управляющие активами придерживаются аналогичного осторожного подхода к интеграции ИИ.
«Я не переживаю из-за того, что роботы могут уничтожить мир, — сказал агентству Дэн Тейлор, заместитель главного инвестиционного директора по систематическим инвестициям в Man Group, имея в виду недавние заголовки. — Но меня все еще беспокоит способность ИИ справляться с самыми экстремальными, маловероятными событиями, когда происходит все самое интересное, как хорошее, так и плохое».
Cсылки по теме: